Мир криптовалют изменился навсегда. Эпоха стремительного и зачастую безудержного роста, напоминающего Дикий Запад, остаётся в прошлом. С многочисленными крахами крупных игроков, таких как FTX, Celsius и Three Arrows Capital, рынок вынужден переосмыслить подходы к безопасности, регуляции и доверительному управлению активами. Современный этап развития криптоиндустрии определяется приходом традиционных финансовых институтов и их опытом, который помогает устранить многие из существовавших ранее проблем. Как отмечает Дункан Тренхолм, со-глава отдела цифровых активов крупнейшего в мире междилерского брокера TP ICAP, именно внедрение стандартов из традиционного мира финансов способно кардинально улучшить защиту интересов инвесторов и ликвидность рынка.
В последние годы многие участники рынка столкнулись с явными конфликтами интересов и недостаточным уровнем защиты клиентских средств, что стало причиной потерь и падения доверия. Тренхолм подчеркивает важность правильного разделения функций брокера и кастодиана, то есть исполнителя сделок и хранителя активов. В рамках своей платформы Fusion Digital Assets TP ICAP реализует именно такую модель сотрудничества: клиенты начинают отношения с брокером TP ICAP, который отвечает за проведение торгов, а хранение средств и обеспечение безопасности возлагается на специализированного партнера – Fidelity Digital Assets. Такая система помогает избежать риска смешения средств и возможных злоупотреблений, что часто приводило к катастрофическим последствиям на рынке в последние годы. Год 2022-й, который Тренхолм называет «annus horribilis» — ужасным годом, стал своего рода переломным моментом для криптовалютной отрасли.
Крах крупных игроков выявил ключевые слабости в экосистеме, заставив её участников пересмотреть ранее сложившиеся практики и стремиться к интеграции с традиционными финансовыми институтами. Это уже не просто модное нововведение или технологический эксперимент — проникновение настоящих профессионалов с Wall Street и других финансовых центров говорит о взрослении рынка и формировании прочной основы для дальнейшего развития. Важным элементом нового этапа является регуляторное одобрение. TP ICAP получила разрешение на создание криптовалютной биржи в Великобритании в конце 2021 года, что демонстрирует доверие регуляторов к новым финансовым инициатива и подчеркивает стремление индустрии работать в правовом поле. Более того, открытость и прозрачность операций становятся обязательными условиями для сохранения интереса крупных институциональных инвесторов, которые располагают значительными ресурсами и требуют соответствующей защиты своих вложений.
Тренхолм также акцентирует внимание на том, что успех цифровых активов во многом зависит от предоставления пользователям удобного и продуманного торгового опыта. Только когда платформа способна обеспечить высокую ликвидность, безопасность и легкость взаимодействия, можно рассчитывать на приток новых инвесторов и расширение рынка. TP ICAP видит большие перспективы в совместном использовании блокчейн-технологий и проверенных финансовых инструментов для создания экосистемы, где появятся надежные инструменты для хеджирования рисков и эффективного управления криптоактивами. Такое сочетание инноваций и опыта гарантирует устойчивый рост и развитие цифрового рынка без повторения ошибок прошлого. Российский рынок криптовалют также не остается в стороне от глобальных тенденций.
Интеграция с традиционными институтами и повышение стандартов прозрачности становятся приоритетами для многих игроков. Несмотря на сложности с регулированием в разных юрисдикциях, очевидно, что будущее за безопасными и проверенными решениями, которые могут обеспечить защиту инвесторов и способствовать росту технологии в долгосрочной перспективе. Кроме того, растущий интерес к токенизации активов, развитию NFT и расширению функциональности цифровых платформ доказывает, что экосистема продолжает активно развиваться. Вместе с тем, подкрепление этого развития инструментами технологического контроля и рыночного регулирования позволяет снизить риски и повысить доверие со стороны широкой аудитории. В конечном счете, эпоха беспредела и спекуляций в криптосекторе подходит к концу.
Переход к профессиональному управлению, следованию правилам и регулируемой деятельности выводит цифровые активы из состояния хаоса в устойчивый и технично развитый рынок. Текущие проекты и инициативы крупнейших игроков, таких как TP ICAP, демонстрируют, каким должен быть современный стандарт работы с криптовалютами — это комбинация инноваций с тщательно отлаженной системой защиты и контроля. Рынок перестраивается, обретая зрелость и становясь окончательно привлекательным для институциональных инвесторов. Совокупность новых правил, технологий и деловых моделей создаёт предпосылки для устойчивого и долгосрочного роста криптоиндустрии, что не может не радовать как опытных участников рынка, так и рядовых инвесторов, стремящихся обрести уверенность и стабильность в мире цифровых активов.
