Современная эпоха характеризуется стремительным развитием цифровых технологий и финансовых инноваций, среди которых значительное место занимает криптовалюта. Пакистан, как страна с большим населением и растущим цифровым рынком, оказался перед необходимостью адаптации своего законодательства и инфраструктуры к новым реалиям. Основным международным ориентиром в этом направлении выступает работа Группы разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (Financial Action Task Force, FATF), которая выдвигает конкретные рекомендации по обеспечению безопасности и прозрачности в сфере виртуальных активов и сервисов, связанных с ними. В 2025 году Пакистан начал демонстрировать серьёзный интерес к легализации и регулированию криптовалюты, что было закреплено официальными инициативами и созданием Криптовалютного совета страны. Эти шаги важны не только с точки зрения развития внутреннего рынка цифровых финансов, но и для подтверждения ответственности и готовности Пакистана присоединяться к глобальной системе соблюдения стандартов по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.
FATF опубликовал шестое целевое обновление в июне 2025 года, в котором подчеркнул необходимость для всех стран разработки строгих правил по контролю за виртуальными активами (VA) и провайдерами виртуальных услуг (VASP). Для Пакистана эти рекомендации являются своеобразным путеводителем на пути к интеграции в мировую финансовую систему и повышению доверия иностранных инвесторов. Ключевой нормативный документ FATF — Рекомендация 15 (R.15), а также её пояснительная записка INR.15, формируют фундаментальные принципы регулирования рынка криптовалют с 2019 года.
Последний обзор FATF отражает глобальные достижения и пробелы в исполнении вышеуказанных рекомендаций. Из 138 стран, оценённых в соответствии с R.15, лишь одна призналась полностью соответствующей требованиям, при этом почти треть достигла уровня «в основном соответствующих», что свидетельствует о положительной динамике, но и указывает на значительные сложности, с которыми сталкиваются государства. Среди основных проблем – неспособность многих юрисдикций идентифицировать физических и юридических лиц, осуществляющих деятельность VASP, слабая санкционная практика в отношении зарубежных операторов и неудовлетворительная реализация Транспортного правила (Travel Rule), требующего обмена информацией об отправителе и получателе при передаче виртуальных активов. Несмотря на то, что законодательство в сфере Travel Rule существует в 85 странах из 117, фактическое исполнение этих норм остаётся слабо развитым.
Пакистану нужно срочно сформировать комплексную оценку рисков, связанных с виртуальными активами и провайдерами соответствующих услуг, учитывая, что лишь 76% стран полностью провели такие исследования. Национальная регулятивная база должна включать лицензионные процедуры, механизм риск-ориентированного надзора и строгие меры по обеспечению исполнения законодательства. Важно, чтобы законодатели смогли охватить как внутреннюю, так и зарубежную деятельность VASP, интегрируя меры по предотвращению отмывания денег, финансирования терроризма и распространения оружия массового поражения. Кроме системных пробелов, доклад FATF поднимает вопрос о новых, быстрорастущих угрозах в цифровой сфере. Например, взлом криптовалютной платформы ByBit на сумму $1,46 миллиарда, организованный Северной Кореей в 2025 году, продемонстрировал опасность операций с виртуальными активами в трансграничном масштабе.
Из этих украденных средств обратно удаётся вернуть лишь небольшую часть, что явно указывает на недостаточную эффективность глобальных механизмов возврата активов. В то же время в 2024 году через виртуальные активы было проведено более $51 миллиарда мошеннических операций и скамов, и основную роль в них играли стейблкоины, которые к настоящему времени стали доминировать в объёмах нелегальной ончейн-активности. Особенно выделяется USDT на протоколе Tron, используемый злоумышленниками благодаря высокой скорости проведения транзакций и возможности сохранять анонимность. FATF предлагает регуляторным органам сосредоточиться на пяти ключевых приоритетах: завершение национальных оценок рисков ML/TF/PF и внедрение соответствующих стратегий, установление либо полного регулирования, либо чётких запретов деятельности с виртуальными активами и провайдерами, введение лицензирования и идентификационных процедур, внедрение и эффективное исполнение Travel Rule, а также мониторинг криптовалютных продуктов, таких как стейблкоины и децентрализованные финансовые протоколы (DeFi), с учётом новых угроз, включая использование искусственного интеллекта для мошенничества. Для частного сектора FATF рекомендует провайдерам виртуальных услуг улучшить собственные оценки рисков, разработать меры против специфических угроз стейблкоинов и против скама с применением таких методов, как «заражение адреса» и «pig butchering» (вид социальной инженерии).
Важным вектором развития на ближайшее время станет работа Контактной группы по виртуальным активам (Virtual Assets Contact Group, VACG), которая подготовит специальные отчёты по DeFi, стейблкоинам и зарубежным VASP, планируемые к публикации с октября 2025 по июнь 2026 года. Эти документы станут основой для дальнейшего совершенствования регулятивных механизмов. VACG также продолжит мониторинг публичных списков стран с существенным VASP-активом, дополнив их в 2025 году девятью новыми юрисдикциями, не входящими в FATF. При всех успехах в законодательстве, продолжаются проблемы с внедрением Рекомендации 15. Из 138 стран лишь немногие достигли полного соответствия стандартам.
В области Travel Rule 73% стран приняли законодательные нормы, но лишь 41% смогли обеспечить их практическое исполнение и надзор. Особую угрозу представляет отсутствие скоординированных международных действий, что особенно критично для виртуальных активов с их трансграничным характером. Среди лидеров в успешной реализации стандартов FATF – такие государства, как Багамы, Мальта и Люксембург. В то же время Пакистан, незавершённый в создании полноценных правовых и институциональных механизмов, должен ускорить процесс соответствия международным требованиям. Акцент целесообразно сделать на совершенствовании лицензионных правил, проведении детальных оценок рисков и укреплении обеспечительных мер контроля.
Для Пакистана ключевыми задачами на ближайшую перспективу становятся технологические, регулятивные и институциональные аспекты. Во-первых, требуется выработать чёткие и юридически закреплённые определения виртуальных активов и провайдеров услуг с учётом рекомендаций FATF. Во-вторых, необходимо построить основанную на оценке рисков систему регулирования с лицензированием, идентификацией субъектов и соблюдением Travel Rule. В-третьих, требуется усиленная подготовка государственных регуляторов, правоохранительных органов и финансово-разведывательных подразделений для эффективного мониторинга, расследования и преследования криминальных действий с виртуальными активами. Параллельно важно развивать сотрудничество с частным сектором, включая использование аналитических сервисов по блокчейну, установление международных договорённостей и создание общедоступных реестров лицензированных VASP.
