В последние годы интерес институциональных инвесторов к криптовалютам стремительно растет. Особое внимание уделяется биткоину — крупнейшему цифровому активу, который постепенно перестает рассматриваться исключительно как спекулятивный инструмент и начинает занимать свое место в сбалансированных инвестиционных портфелях. В рамках этой тенденции компания XBTO, специализирующаяся на инвестициях в криптовалюты и поставке ликвидности, совместно с Arab Bank Switzerland, одной из ведущих банковских структур Европы, представили новый продукт с доходностью, основанный на биткоине, для клиентов сегмента wealth management. Данный продукт демонстрирует зрелость рынка и отвечает растущему спросу на инструменты, позволяющие получать постоянный доход на криптоактивах, выходя за рамки классического ожидания прибыли исключительно за счет роста цены. Новая разработка построена на базе уникальной «diamond-hands» стратегии, которая используется XBTO в рамках собственного Bitcoin Yield Fund.
Главной особенностью такого подхода является продажа опционов на биткоин, что позволяет генерировать премии и создавать дополнительный денежный поток независимо от колебаний базового актива. В то же время стратегия подразумевает накопление биткоинов во время спада рынка, что способствует увеличению общей стоимости портфеля с учетом долгосрочного роста интереса к этому классу активов. Дополнительным преимуществом продукта является регулирование в юрисдикции Бермудских островов, что обеспечивает высокий уровень доверия и прозрачности для инвесторов и соответственную защиту. Руководитель направления цифровых активов в Arab Bank Switzerland Роман Брод подчеркнул, что институциональные клиенты все активнее ищут возможности получать доход с уже имеющихся биткоинов в рамках управляемых рисков. Появление таких продуктов отвечает именно этому запросу, обеспечивая инструменты, которые сочетают финансовый потенциал криптовалют с традиционными принципами профессионального управления капиталом.
Формирование доверия к цифровым активам среди клиентов частных банков стимулирует расширение ассортимента инвестиционных решений, предоставляемых учреждениями, ранее не работающими с крипторынком. На фоне устойчивого роста рыночной капитализации криптовалюты и их постепенной интеграции в существующие финансовые системы, возросшая сложность инвестиционных продуктов с цифровыми активами стала закономерной. По мнению Хавьера Родригеса-Аларкона, главного инвестиционного директора XBTO, зрелый спрос требует продвинутых инструментов, которые выходят далеко за пределы простой покупки и хранения биткоин. Внедрение структурированных продуктов с доходностью зачастую сопровождается применением современных финансовых технологий, таких как деривативы, что позволяет гибко реагировать на рыночную конъюнктуру и уменьшать связанные риски. Долгое время получение регулярного дохода на биткоине было ограничено практически исключительно ростом его цены.
Традиционные модели инвестирования предлагали либо долгосрочное хранение актива, либо торговлю с целью реализации кратковременной прибыли. Появление новых механизмов, таких как опционы и продукты стейкинга, открывают альтернативные пути, позволяющие получать пассивный доход без необходимости продажи базового актива. Благодаря этим инструментам владельцы цифровых монет получают возможность диверсифицировать свои финансовые стратегии и реагировать на изменения рынка более эффективно. Такой подход особенно важен для институциональных игроков, которые обычно обладают значительными объемами капитала и предъявляют высокие требования к управлению рисками, прозрачности и надежности. Продукт, созданный в рамках партнерства между XBTO и Arab Bank Switzerland, является примером комплексного решения, которое позволяет крупным инвесторам не только получать стабильный доход, но и сохранять контроль над волатильностью своих вложений.
Кроме XBTO и Arab Bank Switzerland, ряд других компаний и фондов также активно развивают направление продуктов с доходностью на биткоин. Среди них стоит отметить Hilbert Capital с их Bitcoin Yield Solution, Purpose Investments, запустивший Purpose Bitcoin Yield ETF, а также NEOS с Bitcoin High Income ETF. В апреле 2025 года Coinbase расширила линейку своих продуктов, представив Coinbase Bitcoin Yield Fund, что дополнительно подтверждает растущую популярность таких решений у инвесторов. Невзирая на привлекательность новых инвестиционных продуктов, необходимо помнить о существующих рисках. Аналитическая компания OneSafe выделяет основные из них — риск непостоянных потерь, отсутствие четкой нормативной базы, высокая волатильность рынка криптовалют и технологические проблемы, связанные с использованием смарт-контрактов.
Ответственное инвестирование подразумевает тщательное изучение этих факторов и выбор партнеров с хорошей репутацией и подтвержденным опытом на рынке. Интерес институциональных инвесторов к продуктам с доходностью на биткоин отмечают и специалисты из других направлений. На конференции Token2049 генеральный директор Solv Protocol Райан Чоу заявил, что за последние несколько лет наблюдается экспоненциальный рост спроса на такие решения. Это свидетельствует о формировании нового инвестиционного тренда, который позволяет игрокам рынка генерировать прибыль, не теряя при этом позиции в активе. Одновременно с развитием рынка продуктов с доходностью на криптовалюты происходит и изменение отношения к цифровым активам у представителей более консервативных сегментов инвесторов.
Например, поколение бэби-бумеров, контролирующее значительную часть глобального капитала, начинает проявлять все больший интерес к биткоину как к инструменту диверсификации и сохранения стоимости. Рыночные условия и появление продвинутых финансовых продуктов способствуют тому, что криптовалюты постепенно интегрируются в мейнстрим инвестиционных стратегий. В контексте вышеуказанного партнерство XBTO и Arab Bank Switzerland выступает своеобразным символом изменяющегося ландшафта финансовой индустрии. Совмещение опыта и инфраструктуры традиционного банковского сектора с инновационными решениями на базе децентрализованных технологий открывает новые горизонты для развития рынка и удовлетворения растущих потребностей клиентов. Таким образом, выход на рынок продукта с доходностью на биткоин, предназначенного для институциональных клиентов, является важным шагом на пути формирования глобальной экосистемы цифровых активов.
