В январе 2023 года стагнирующая инфляция в США продемонстрировала положительные изменения, снизившись до 6,5% по сравнению с показателем в 7,1% в ноябре 2022 года. Эти данные были обнародованы Бюро трудовой статистики США и обнадежили инвесторов, что, в свою очередь, повлияло на поведение рынков. В данной статье мы проанализируем причины снижения инфляции, реакцию фондового рынка и ожидания аналитиков по поводу дальнейшего поведения экономики. Падение инфляции до уровня 6,5% стало самым низким показателем с октября 2021 года, когда индекс цен на все товары показал прирост 6,5% в течение двенадцати месяцев. Причины столь значительного снижения, по мнению экспертов, кроются в замедлении темпов роста цен на такие ключевые категории, как продовольственные товары и энергоресурсы.
Основной индекс, исключая ценовые колебания на продукты питания и энергию, вырос на 5,7% за год, что также указывает на замедление инфляционных процессов. Финансовые эксперты и аналитики положительно отреагировали на публикацию данных о Consumer Price Index (CPI). "Последние данные по инфляции в США подтверждают, что инфляция наконец начинает ослабевать", - отметил Найджел Грин, генеральный директор deVere Group. Он также добавил, что это означает, что Федеральная резервная система может продолжить снижать агрессивность в своих решениях о повышении процентных ставок, что создает оптимистичные настроения на рынке акций. Фондовые рынки отреагировали на положительные экономические показатели с некоторым рвением.
После публикации данных о CPI фьючерсы на фондовые индексы начали расти, хотя дальнейшее поведение рынков остается под вопросом, поскольку многие инвесторы ждут дополнительных новостей о будущем Федерального резервного банка. Индексы S&P 500 и Nasdaq 100, зафиксировав рост более чем на 3,5% с начала 2023 года, начали корректироваться на фоне новых экономических новостей. Ожидания фондовых рынков связаны с предстоящим заседанием Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), которое состоится с 31 января по 1 февраля. Многие аналитики ожидают повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов в результате этих встреч. Однако сама идея о том, что Федрезерв сможет приостановить рост ставок до мая, вызывает разные мнения у экспертов.
Некоторые из них говорят о вероятности того, что фондовые рынки и рынок труда могут улучшиться, что приведет к замедлению темпов роста ставок. Тем не менее стоит отметить, что Федеральная резервная система уже дала понять, что окончательная ставка может превысить 5%. В связи с этим, несмотря на текущие обнадеживающие данные, многие инвесторы придерживаются умеренных прогнозов. Например, ожидания по индексам цен на уровне 6,5% были заложены самими участниками рынка, и такие данные не стали неожиданностью. Кроме того, Бюро трудовой статистики анонсировало изменения в расчетах CPI в 2023 году, что будет включать переход на ежегодное обновление весов, основываясь на данных за один календарный год.
Это нововведение направлено на улучшение точности индекса и должно повысить его полезность для анализа экономических процессов. Изменение методологии расчетов CPI начнет действовать с публикации данных за январь 2023 года и позволит экономистам более корректно отслеживать изменения потребительских цен. Общий прогноз по инфляции в наступившем году заключается в том, что США могут увидеть дальнейшее снижение темпов роста цен, особенно если сохранятся текущие тенденции на рынке труда. Данные о пособиях по безработице также показывают положительную динамику: количество первоначальных заявок снизилось до 205 000, что оказалось неожиданным для экспертов и эконметистов. В данном контексте дальнейшая реакция требований на трудовом рынке может значительно повлиять на экономические прогнозы и, соответственно, на действия Федеральной резервной системы.
В итоге, положительная динамика инфляции и ожидаемое движения федеральных ставок непременно повлияют на фондовый рынок, который, как ожидается, продолжит свой рост в ближайшее время. Инвесторам стоит внимательно следить за экономическими новостями и тем, как они повлияют на их стратегии. На данный момент, настроения инвесторов поддерживаются и ожиданием новых данных по поводу инфляции и состояния рынка труда. Следовательно, реакция фондового рынка на эти изменения будет играть важную роль в определении будущего направления экономики США. Ожидается, что даже возможные повышения ставок не смогут кардинально изменить текущую положительную динамику, так как основные экономические показатели сигнализируют о постепенном, но уверенном восстановлении.
Таким образом, снижение инфляции до 6,5% и общее настроение на рынках на фоне этих изменений показывает, что экономика США медленно, но верно движется в правильном направлении, что вызывает оптимизм среди инвесторов и экспертов.
