OR Royalties Inc. продолжает привлекать внимание инвесторов и аналитиков благодаря своей уникальной бизнес-модели и долгосрочному потенциалу в сфере добычи драгоценных металлов. Недавнее решение инвестиционного банка Raymond James повысить целевую цену акций компании до $29 со $27,50 и подтвердить рекомендацию «Покупать» отражает уверенность экспертов в устойчивом развитии OR Royalties и возможностях роста в условиях продолжающегося ралли золота. Основой для такого позитивного прогноза стали несколько ключевых факторов, выделенных ведущим аналитиком Брайаном МакАртуром. Во-первых, OR Royalties опирается на высокомаржинальный бизнес, концентрирующийся на получении роялти и потоковых платежей от золотодобывающих проектов.
Такая структура позволяет компании получать стабильные денежные потоки независимо от шаткости цен на сырьевые товары и сохранять финансовую гибкость. Диверсификация портфеля также играет важную роль в укреплении позиций OR Royalties. Компания контролирует более 195 роялти, стриминговых и оффтейк-соглашений, среди которых находится 21 актив в состоянии добычи. Такие масштабы позволяют снизить риски, связанные с региональной нестабильностью и индивидуальными особенностями проектов. Особое внимание уделяется низкорисковым юрисдикциям, что также укрепляет привлекательность инвестиций для консервативных портфелей.
Важно отметить значительную долю OR Royalties в Osisko Development Corp., где компания владеет примерно 24% акций. Кроме того, она получает 5% нетто-смелтерный роялти от проекта Cariboo Gold, который может стать важным драйвером роста в будущем. Несмотря на то, что данные показатели не включены в пятилетнюю перспективу производства компании до 2029 года, ожидается, что в долгосрочной перспективе проект внесет существенный вклад в увеличение золотого эквивалента добычи. Raymond James прогнозирует рост производства золота компанией на 40% к 2029 году.
Это впечатляющий показатель, учитывая сложности и волатильность рынков драгметаллов. Поддержка стратегических инициатив и эффективное распределение капитала также являются важными катализаторами развития и поддержания конкурентного преимущества OR Royalties. Ключевым активом для компании считается роялти в размере 3–5% на канадской золотодобывающей шахте Canadian Malartic, одном из крупнейших проектов в Канаде. Эта роялти обеспечивает значимый и предсказуемый поток доходов, способствуя стабильности финансовых показателей компании. Кроме классических преимуществ, OR Royalties выгодно позиционируется на фоне текущих макроэкономических тенденций.
Рост стоимости золота в последние годы стимулирует интерес институциональных и частных инвесторов к активам, связанным с добычей и роялти на золото, что открывает для компании дополнительные возможности для расширения и привлечения капитала. Несмотря на все плюсы, аналитики подчеркивают, что для некоторых инвесторов привлекательными могут оказаться акции в технологическом секторе и, в частности, в области искусственного интеллекта, которые обладают более высокой потенциальной доходностью и ниже воспринимаемым риском. Однако для долгосрочных инвесторов, ценящих стабильность и диверсификацию, OR Royalties остается одним из привлекательных выборов в сегменте драгоценных металлов. Основываясь на обновленных прогнозах и текущих рыночных условиях, OR Royalties демонстрирует устойчивые перспективы роста и способность адаптироваться к изменению ценовых и внешних факторов. Все это делает акции компании привлекательным объектом для инвестиционного портфеля, обеспечивая баланс между риском и доходностью.
В заключение стоит отметить, что OR Royalties представляет собой успешный пример компании, которая умело сочетает диверсификацию активов, финансовую гибкость и перспективные инвестиционные проекты, чтобы укрепить свои позиции на рынке и предоставить инвесторам устойчивый источник дохода на фоне растущего спроса на золото и драгметаллы.
