Американский фондовый рынок продолжает находиться в состоянии неопределённости, несмотря на то что последние два дня принесли некоторое облегчение в геополитической сфере. Тонкая и нестабильная перемирия между Израилем и Ираном после вооружённого столкновения оказали успокаивающий эффект на рынки, уменьшив страхи, связанные с возможным военным конфликтом, который мог бы существенно повредить глобальной экономике и вызвать скачки цен на нефть и сырьё. Однако инвесторы сохраняют бдительность, осознавая, насколько быстро ситуация может измениться. Важно понимать, что именно внешнеполитические факторы в последние годы значительно влияли на движение американских акций, и любые новости об эскалации конфликта могут привести к мгновенному откату текущих позиций. Параллельно с этим, внимание рынка сосредоточено на финансовой политике Федеральной резервной системы США.
Председатель Федрезерва Джером Пауэлл уже второй день подряд выступает перед Конгрессом, подробно отвечая на вопросы сенаторов и представителей. Его слова имеют ключевое значение для определения будущей траектории процентных ставок, а следовательно, и стоимости заёмных средств, инвестиций компаний и поведения потребителей. Пауэлл подтвердил, что Центробанк готов удерживать текущие ставки на стабильном уровне до тех пор, пока не станет ясно, как именно широкомасштабные тарифы и торговые ограничения, введённые администрацией, повлияют на инфляцию и экономическую активность. Рынок ожидает намерений Федрезерва в отношении потенциального снижения ставок. По данным инструмента FedWatch, вероятность снижения базовой ставки во время июльского заседания составляет около 25%, а вероятность её снижения к сентябрю — уже более 60%.
Такие ожидания стали одним из факторов, которые несколько стабилизировали акции технологического сектора, традиционно чувствительного к уровню кредитования и будущим экономическим перспективам. Индекс NASDAQ вырос, поднимаясь благодаря акциям лидеров рынка, таких как Nvidia, чья капитализация достигла рекордных $3,75 триллионов, сделав компанию самой дорогой в мире. Тем не менее, показатели основных индексов смешаны. В то время как NASDAQ показал небольшой рост благодаря технологическим и коммуникационным компаниям, индекс Dow Jones завершил день в убытке, а индекс S&P 500 практически не изменился. Такое расслоение отражает текущую неопределённость среди инвесторов, которые продолжают переключаться между оборонительными и циклическими секторами.
Например, защитные отрасли, такие как недвижимость, потребительские товары первой необходимости и коммунальные услуги, отставали в доходности по сравнению с более агрессивными сегментами рынка. Экономические данные вновь обратили внимание на состояние рынка жилья. Статистика за последний период показала снижение продаж новых домов на 13,7%, что стало значимым сигналом для инвесторов и аналитиков. Потребительская активность заметно замедляется под давлением растущих ставок по ипотеке, что снижает спрос на кредиты и сдерживает развитие строительной отрасли. Влияние высокой стоимости жилья и кредитования начинает ощущаться во многих регионах страны, что может повлиять на общие темпы экономического роста.
Интересно отметить, что несмотря на негативные сводки с рынка недвижимости, экономическая устойчивость США по-прежнему вызывает оптимизм у экспертов. Как отметил главный рыночный стратег компании Carson Group Райан Детрик, несмотря на все испытания — от торговых войн и геополитического напряжения на Ближнем Востоке — фондовый рынок продемонстрировал способность к росту, отражая реальность сильной и устойчивой экономики. По его мнению, текущая ситуация напоминает возвращение к привычной бычьей динамике, где рост подкрепляется внутренними фундаментальными факторами. Ротация между секторами играет важную роль в поддержании позитива на рынке. Технологический и коммуникационный секторы, которые временно уступали место более защитным активам в периоды неопределённости, теперь вновь берут инициативу на себя.
Это указывает на то, что рыночные игроки готовы рисковать и инвестировать в более волатильные активы, рассчитывая на продолжение летнего ралли. Данный тренд можно считать позитивным признаком, свидетельствующим о том, что фондовый бум, начавшийся весной, имеет потенциал для продолжения. Одной из ключевых тем остаются тарифы и торговая политика, реализуемая нынешней администрацией. Несмотря на заявления о победах в диалоге между странами, эффект от новых пошлин и ограничений всё ещё недостаточно ясен и вызывает беспокойство у представителей бизнеса. Это усиливает осторожность Федрезерва, который предпочитает выжидательную позицию при оценке влияния на инфляцию и экономический рост.
Сложившаяся ситуация требует от инвесторов внимательного и взвешенного подхода, учитывающего как внешние, так и внутренние риски. Федеральная резервная система продолжает играть ключевую роль в формировании настроений на рынке. С её стороны поступают сигналы о готовности к поддержке экономики при необходимости, однако при этом регулятор проявляет осторожность, чтобы не подогревать инфляционные процессы слишком ранним снижением ставок. Это порождает баланс между ожиданиями рынка на одобрение более лёгкой монетарной политики и реальной необходимостью поддержания текущей стабильности. В заключение стоит отметить, что американский фондовый рынок переживает период напряжённого ожидания.
Успокоение на Ближнем Востоке снимает часть геополитических рисков, позволяя инвесторам сосредоточиться на фундаментальных экономических факторах и политике Федрезерва. Однако неопределённость по-прежнему сохраняется, и дальнейшая динамика будет зависеть от развития как международных отношений, так и внутреннего экономического баланса. Грамотный инвестор в таких условиях должен быть готов к быстрому реагированию на новые данные и адаптации своей стратегии под меняющуюся конъюнктуру, чтобы максимально эффективно использовать возможности рынка и минимизировать возможные риски.
