Имперманентные потери长期以来 были серьёзным препятствием для многих криптоэнтузиастов, которые хотят стать поставщиками ликвидности на децентрализованных финансовых платформах (DeFi). Эта проблема вызывается резкими изменениями цен на активы, внесённые в пулы ликвидности, в результате чего инвесторы в итоге получают меньше токенов, чем если бы просто держали их в портфеле без участия в пуле. Эта особенность серьёзно отпугивает многих потенциальных участников DeFi-сообщества от предоставления ликвидности, ограничивая тем самым рост и развитие экосистемы. Основатель Curve Finance доктор Михаил Егоров недавно представил инновационное решение этой проблемы на платформе Cointelegraph. Его новый протокол, Yield Basis, призван эффективно снижать и даже полностью устранять имперманентные потери для провайдеров ликвидности, работающих с токенизированными версиями таких крупных криптовалют, как Биткоин (BTC) и Эфириум (ETH).
Благодаря этому подходу, пользователи смогут более уверенно предоставлять ликвидность и получать стабильный доход. Проблема имперманентных потерь связана с тем, что стоимость заложенных активов в пуле меняется, создавая зависимость от корня квадратного цены Биткоина, как отметил доктор Егоров. Эта корневая зависимость является ключевым элементом, вызывающим потери, поскольку когда цена активов стремительно растёт или падает, у поставщика ликвидности возникает разница между стоимостью активов в пуле и просто хранением криптовалюты без участия в пуле. Для решения этого фундаментального математического ограничения Yield Basis применяет оригинальный и креативный метод, основанный на кредитном плече. Протокол работает с постоянным овердрафтом в 200%, что означает, что позиции всегда покрываются в два раза превышающей необходимую сумму благодаря использованию займовых средств в виде crvUSD — децентрализованного stablecoin, привязанного к доллару США.
Идея сводится к тому, чтобы устранить проблему квадратного корня путём возведения его в квадрат через такое двойное обеспечение. Благодаря этому позиция удерживается на уровне, который в точности удваивает депозитированную сумму, что устраняет дисбаланс и заражение имперманентными потерями. Помимо технического решения, Yield Basis внедряет рыночно ориентированный механизм контроля за показателями инфляции токенов и их эмиссией. Поставщики ликвидности могут получать доход либо в форме токенизированного Биткоина, либо в виде собственного токена Yield Basis (YB). Такой подход позволяет автоматически регулировать предложение токенов и их стоимость в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры, что благоприятно сказывается на общей устойчивости экосистемы и привлекательности протокола для LP.
Например, в условиях бычьего рынка многие инвесторы, вероятно, будут склонны держать и стейкать токен YB, ожидая его прирост в цене и пассивный доход. В периоды затяжных медвежьих тенденций пользователи, напротив, предпочтут получать доход в формате Bitcoin, что помогает балансировать инфляционные процессы и сохранять стабильность токена YB. Это динамическое распределение доходов и регулирование эмиссионных процессов создаёт модель устойчивого развития, которая способна поддержать интерес и активность участников даже в условиях высокой волатильности и неопределённости рынка. Имперманентные потери долгое время оставались серьёзным барьером для привлечения капитала в DeFi, но благодаря инновационным подходам, основанным на математических решениях и современном механизме кредитного плеча, ситуация значительно меняется. Yield Basis от Curve Finance демонстрирует, что современные технологии и творческий подход способны решать фундаментальные проблемы криптоиндустрии, делая её более доступной и выгодной для широкого круга участников.
Внедрение таких механизмов как креативное кредитное плечо является ключевым шагом к новому уровню развития децентрализованных финансов. Это усиливает доверие пользователей, повышает ликвидность на рынках и стимулирует дальнейшие инновации. По мере роста платформы Yield Basis и повышения её популярности среди провайдеров ликвидности можно ожидать существенное расширение возможностей для заработка в DeFi. Процессы «автоматического регулирования и ребалансировки» также обеспечивают высокий уровень безопасности и выгодных условий для инвесторов. Таким образом, Curve Finance и её основатель в лице доктора Михаила Егорова задают новый вектор развития в борьбе с одной из самых острых проблем DeFi — имперманентными потерями.
Это важнейшее достижение откроет путь для масштабного привлечения капитала и удержания долгосрочных инвесторов, что, безусловно, позитивно скажется на всей криптоэкосистеме в целом и сделает цифровые активы ещё привлекательнее для пользователей и институциональных игроков. В итоге, предлагаемый протокол является не просто техническим новшеством, а стратегическим решением, которое способно изменить ландшафт децентрализованных финансов, сделать участие в них более безопасным, предсказуемым и прибыльным. Коллаборация математики, технологии и креативного финансового мышления в Yield Basis может стать новым эталоном для всех DeFi-проектов, стремящихся улучшить пользовательский опыт и снизить риски. Рынок уже внимательно следит за развитием этого инновационного решения, признавая его потенциал преобразить сложную проблему имперманентных потерь в удобный инструмент заработка и управления рисками. Для всех участников DeFi — от новичков до опытных игроков — понимание и использование подобного рода инноваций становится ключом к успешной работе с криптовалютами и децентрализованными платформами.
Креативное кредитное плечо от Curve Finance — это не просто решение текущей проблемы, но и фундамент для создания новой финансовой реальности, где потери сведены к минимуму, а доход надёжно защищён.
