В июле 2025 года произошло знаковое событие в мире финансов и криптовалют — президент Дональд Дж. Трамп подписал GENIUS Act, первый крупный федеральный закон, посвящённый регулированию стейблкоинов в США. Этот долгожданный законодательный акт меняет правила игры на криптовалютном рынке, открывая путь для интеграции цифровых активов в традиционные пенсионные планы, в частности, популярные 401(k). Такой прорыв символизирует не только стремление Америки стать мировым лидером в сфере криптоинноваций, но и важный шаг к установлению цивилизованных и понятных правил игры для всех участников рынка. С момента возникновения криптовалют индустрия сталкивалась с множеством регуляторных и правовых барьеров, которые сдерживали ее развитие в традиционных финансовых структурах.
Особенно это касалось возможности включения криптовалютных активов в пенсионные накопления. Три года назад Министерство труда США выразило серьезные опасения по поводу включения криптовалюты в 401(k), фактически ограничив это направление. Однако с принятием GENIUS Act ситуация кардинально меняется. Новый закон вводит федеральные стандарты и требования для эмитентов стейблкоинов — цифровых активов, привязанных к доллару США, что обеспечивает стабильность и снижение волатильности. Компаниям, выпускающим стейблкоины, теперь необходимо поддерживать солидные резервы, обеспечивать прозрачность деятельности и строго следить за соблюдением антимонопольных и противомошеннических норм.
Также закон усиливает надзор за операторами рынка, что повышает безопасность и доверие со стороны инвесторов. Данное законодательство направлено на балансировку интересов инноваций и защиты потребителей. Оно признает важность цифровых активов для развития финансов системы и экономики в целом, но одновременно стремится минимизировать риски мошенничества, злоупотреблений и финансовых потерь. Президент Трамп неоднократно заявлял о желании сделать США «криптостолицей мира», и GENIUS Act ощущается как выполнение обещаний предвыборной кампании. Белый дом называет этот закон «стратегическим шагом к укреплению позиций Америки в области цифровых платежей и финансовых инноваций».
Интересно, что в контексте этого закона активную роль играет Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), которая под руководством председателя Пола Аткинса высказывает поддержку инициативе и обещает тесно сотрудничать для создания прозрачных и понятных правил рынка. Недавно SEC ушла от ранее предложенных ограничений по управлению криптовалютным кастодиальным обслуживанием, что также свидетельствует о смягчении регуляторного подхода. Важной составляющей регулирования стала и инициатива по ускорению рассмотрения заявок на криптовалютные биржевые фонды (ETF), что расширяет возможности инвесторов и способствует развитию зрелого рынка. Министерство труда США, которое ранее выражало скепсис по поводу криптоактивов в пенсионных счетах, в мае 2025 года избавилось от прежних предупреждений, приняв более нейтральную позицию. Руководитель министерства труда Лори Чавес-ДеРемер подчеркнула важность доверия к решениям фидуциаров — управляющих пенсионными фондами, отметив, что именно они должны отвечать за решения о включении цифровых активов в инвестиционные портфели.
Это значит, что механизм принятия решений упрощается, а возможности для инновационных вложений расширяются, что особенно важно для молодых инвесторов и тех, кто открыт к новым технологиям. Нововведения в США могут стать сигналом для других стран по вопросу легализации и внедрения цифровых активов в финансовую систему. Они демонстрируют, что сочетание жестких требований к прозрачности и безопасности с поддержкой инноваций позволяет снижать риски и одновременно открывать новые горизонты для инвестиций. Развитие стейблкоинов, находящихся под контролем государства, позволит создать более надежный базис для цифровых валют и ускорить их принятие в повседневной жизни, а также в институциональных инвестициях. Эксперты отмечают, что включение криптовалют в пенсионные планы может сыграть важную роль в достижении финансовой независимости миллионов американцев, а также стимулировать экономический рост через расширение возможностей инвестирования.
