В последние годы рынок криптовалют претерпел значительные изменения, однако одно из самых обсуждаемых событий остается на поверхности — долгосрочные инвестиции в биткойн от таких компаний, как MicroStrategy. Эта компания, активно инвестирующая в биткойн, заметно увеличивает свои запасы и, по прогнозам экспертов, может вскоре обойти Grayscale, одного из самых крупных держателей биткойнов на рынке. Несмотря на рыночные колебания и общую волатильность криптовалют, MicroStrategy сохраняет уверенность в будущем биткойна. С момента первой покупки в августе 2020 года, когда компания начала накапливать криптовалюту, стало очевидно, что CEO Майкл Сейлор видит в биткойне не просто актив, а важный элемент стратегии компании на будущее. По состоянию на 20 сентября 2024 года, MicroStrategy располагает колоссальным количеством биткойнов — 252 220 монет, что составляет 1,2% от общего предложения, ограниченного 21 миллионом.
В то время как MicroStrategy активно накапливает криптовалюту, Grayscale, который долгое время оставался основным игроком на этом рынке через свой фонд Bitcoin Trust (GBTC), сталкивается с затруднениями. С момента введения спотовых ETF на биткойн в январе 2024 года, Grayscale переживает отток активов. Если ранее компания держала более 620 000 биткойнов, то в настоящее время по данным последней отчетности у них осталось чуть более 254 000 токенов, разделенных между GBTC и новым фондом Bitcoin Mini Trust. Стоит отметить, что Grayscale, зарекомендовавший себя как пионер в сфере предоставления публичного доступа к биткойну через свои фонды, выбрал относительно высокую плату за управление GBTC в размере 1,5%. Это количество значительно превышает плату своих конкурентов, что в конечном итоге привело к исчерпанию активов.
Новый Bitcoin Mini Trust, имеющий гораздо более низкую плату управления — 0,15%, сумел привлечь новые активы, однако на конец прошлой недели его запасы составляли всего 33 753 токена. Если MicroStrategy продолжит накапливать биткойны, как это планируется, компания может обойти Grayscale по общему количеству удерживаемых биткойнов, что положительно скажется на ее имидже и статусе на рынке. По прогнозам аналитиков, уже в ближайшее время MicroStrategy может стать пятым по величине держателем биткойнов, уступая только таким гигантам, как BlackRock, Binance, Сатоши Накамото и Coinbase. Однако важно добавить, что BlackRock, Binance и Coinbase держат биткойны для своих клиентов, а не для собственного портфеля. Стратегия MicroStrategy по привлечению капитала с помощью фондовых рынков для дополнительных покупок биткойна действительно впечатляет.
На сегодняшний день у компании достаточно средств — более 1 миллиарда долларов — которые еще не были потрачены на приобретение новой криптовалюты. Все эти деньги, вероятно, будут использованы для аннулирования новых биткойнов, что приведет к дальнейшему увеличению их общего запаса. Средняя цена покупки биткойнов для MicroStrategy составляет чуть более 39 000 долларов за монету, в то время как текущая цена биткойна составляет примерно 64 000 долларов. Это делает запасы компании более ценными — сегодня они стоят около 16 миллиардов долларов. В сложившейся ситуации, когда рынок зачастую подвержен давлению со стороны неопределенности, подобная стратегия позволяет MicroStrategy не только укрепить свои позиции, но и даст возможность реализовать дальнейший рост.
Следует отметить, что такие решения часто подвергаются критике со стороны аналитиков. Некоторые считают, что активное накопление биткойнов компанией может ввести ее в "пузырь" и, в конечном счете, привести к значительным убыткам, если рынок пойдет против. Однако сама MicroStrategy демонстрирует уверенность в своих решениях — много раз Сейлор публично заявлял о своей вере в долгосрочную ценность биткойна как актива. Одним из факторов, который будет определять дальнейшие действия MicroStrategy и ее конкурентоспособность на рынке, станет реакция институциональных инвесторов и популяризация продуктов, ориентированных на криптовалюты. С возрастанием интереса со стороны крупных игроков на финансовом рынке, таких как BlackRock, отмечается расширение возможностей для покупки и хранения цифровых активов.
Это создает дополнительную конкурентную среду, где MicroStrategy, в свою очередь, должна будет адаптироваться и находить новые подходы в своих инвестиционных решениях. Кроме того, популяризация спотовых ETF на биткойн открывает еще больше возможностей для роста компании. Если у MicroStrategy получится осуществить свой план и дополнительно приобрести необходимые объемы биткойнов, она не только укрепит свои позиции на рынке, но и сможет создать дополнительные преимущества с точки зрения репутации. Сетевой эффект,generated by an increase in trustworthiness и объемов запасов активов, создает ауру уверенности как в отношении инвесторов, так и в отношении широкой общественности. В итоге, будущее MicroStrategy и ее дальнейшие шаги в мире криптовалют будут наблюдаться с большими интересом как среди экспертов, так и среди обычных инвесторов.
Ожидается, что следующие покупки биткойнов компании могут изменить облик рынка и новые тенденции, которые будут формироваться. На фоне продолжающейся социальной и экономической неопределенности, наблюдение за этим процессом станет интересным — и, возможно, решающим аспектом в установлении долгосрочных трендов на крипторынке.
