Вторая четверть 2025 года обещает быть захватывающей и в то же время испытательной для ряда компаний, входящих в индекс S&P 500. Несмотря на то, что в целом для большинства компаний прогнозируется рост прибыли, аналитики уже предупреждают о значительных финансовых проблемах у некоторых из них. Особенно выделяются пять компаний, которые, по экспертным оценкам, могут зафиксировать снижение своих доходов более чем на 80%. Среди них такие известные игроки, как Albemarle (ALB), Dow (DOW) и Nike (NKE). Разберемся, что стоит за предстоящими существенными снижениями прибыли этих компаний и как это может повлиять на их позиции на рынке и интерес инвесторов.
Начнем с Albemarle — компании из Шарлотта, специализирующейся на производстве материалов для аккумуляторов и хранения энергии. Именно Albemarle несет наибольшие потери в грядущем отчете. Аналитики прогнозируют убыток в размере 77 центов на акцию, что эквивалентно падению прибыли на ошеломляющие 2020% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда компания зафиксировала прибыль в 4 цента на акцию. Главным фактором, влияющим на этот спад, остаются снижающиеся цены на литий, который является ключевым сырьем для аккумуляторных элементов. Кроме того, Albemarle принимает меры по сокращению издержек, однако даже эти усилия не помогают стабилизировать финансовые показатели.
Акции компании упали более чем на 18% с начала года, рейтинг относительной силы (RS Rating) составляет всего 21, а показатель прибыли на акцию (EPS Rating) — 19, что свидетельствует о слабой торговой динамике. По прогнозам, за 2025 год Albemarle понесет общий убыток около 2,01 доллара за акцию, что немного лучше прошлогоднего результата, но все равно вызывает обеспокоенность инвесторов. Следующей в списке стоит Dow — химическая компания с глобальным присутствием и широкой диверсификацией бизнеса. Для Dow ожидается отчет о прибыли, показывающей убыток в размере 16 центов на акцию, что на 123% хуже результата аналогичного периода прошлого года, когда компания заработала 68 центов на акцию. Акции Dow демонстрируют негативную динамику, снизившись на 30% в 2025 году, а рейтинги RS и EPS удручающе низкие — 8 и 6 соответственно.
Несмотря на сложный текущий период, аналитики прогнозируют значительный рост прибыли в 2026 году — до 380%, что может отчасти спасти доверие инвесторов. Тем не менее, нынешние показатели отражают серьезные трудности, обусловленные макроэкономическими факторами, колебаниями сырьевых рынков и, возможно, внутренними операционными проблемами. Nike (NKE), известный мировой производитель спортивной одежды и обуви, также входит в число компаний с ожидаемым резким падением прибыли. По прогнозам, снижение составит около 88% по сравнению со вторым кварталом прошлого года. Это происходит на фоне изменения потребительских настроений, замедления темпов продаж в ряде ключевых рынков и роста затрат на производство и логистику.
Хотя бренд остается одним из самых узнаваемых в мире, инвесторы обеспокоены снижением маржинальности и потенциалом для повторного роста в краткосрочной перспективе. Не менее важной является ситуация с Estée Lauder (EL), которая готовится отчитаться о падении прибыли почти на 86%. Компания из сегмента потребительских товаров первой необходимости испытывает давление из-за изменения предпочтений потребителей, усиления конкуренции со стороны бюджетных и люксовых брендов, а также внешних экономических факторов, таких как инфляция и возможные торговые ограничения. Продажи косметической продукции остаются чувствительными к общему уровню потребительского доверия и расходов, что отражается на финансовых результатах Estée Lauder. Закрывает пятерку компания Centene (CNC), работающая в сфере здравоохранения.
Прогнозируется снижение прибыли на 84%, что является серьезным сигналом с учетом важности сектора для стабильности экономики. Возможными факторами могут служить изменения в государственном регулировании, рост затрат на медицинские услуги и лекарства, а также конкуренция внутри отрасли. Centene должна найти пути адаптации своей бизнес-модели и оптимизации процессов, чтобы удержать позиции на рынке в условиях усиливающегося давления. Стоит отметить, что подобные масштабные снижения прибыли — скорее исключение, чем правило в рамках второго квартала для индекса S&P 500. Общий прогноз для индекса остается положительным, с ожидаемым ростом прибыли на 4,6%, что, хотя и ниже среднего показателя за последние пять лет (9,1%), все равно указывает на устойчивость рынка в целом.
Это значит, что инвесторам важно внимательно отбирать акции, учитывая показания каждой компании индивидуально. Инвесторская активность в отношении компаний с резким спадом финансовых показателей должна быть взвешенной и продуманной. С одной стороны, крупные падения прибыли могут означать высокие риски, поскольку такие компании сталкиваются с серьезными вызовами и неопределенностью. С другой стороны, грамотный подход позволяет выявить потенциал для восстановления и даже роста, если компания сумеет перестроить свои стратегии и воспользоваться изменяющимися условиями на рынке. Например, Albemarle уже предпринимает шаги по снижению издержек и возможному обновлению продуктового портфеля, что может со временем привести к стабилизации.
Dow, несмотря на отрицательные текущие результаты, имеет серьезный потенциал к росту в долгосрочной перспективе благодаря прогнозируемому значительному росту прибылей в следующем году. Nike, Estée Lauder и Centene – это бренды с устойчивыми рыночными позициями, чья успешность будет зависеть от их способности адаптироваться и эффективно управлять как внутренними, так и внешними вызовами. Для инвесторов крайне важно следить за датами отчетности этих компаний. Albemarle планирует раскрыть свои данные 30 июля 2025 года, Dow – 24 июля, Centene – 25 июля, Estée Lauder – 20 августа, а Nike – 25 сентября. Эти даты станут ключевыми индикаторами состояния бизнеса и позволят скорректировать инвестиционные стратегии.
В целом, второй квартал 2025 года преподносит серьезные вызовы для ряда ведущих компаний американского фондового рынка, находящихся в индексе S&P 500. Однако даже в период спада всегда есть возможности для анализа и выбора правильных решений, основанных на тщательном изучении как текущих показателей, так и перспектив развития. Инвесторы должны оставаться бдительными, используя доступные аналитические инструменты и ориентируясь на долгосрочные тенденции, чтобы минимизировать риски и максимизировать потенциал прибыли.
