За последние недели мир криптовалют снова оказался в центре внимания, и на этот раз главными героями стали биткойн и эфириум. Согласно недавнему отчету CoinShares, криптофонды, включая ETF на основе биткойна и эфириума, испытали значительные оттоки капитала в размере 147 миллионов долларов США. Это событие стоит рассмотреть в контексте более широких экономических тенденций и изменений в денежно-кредитной политике, которые могут оказать влияние на рынок цифровых активов. Недавние экономические показатели оказались сильнее ожидаемого, что привело к снижению вероятности значительных снижения процентных ставок в ближайшие месяцы, что, в свою очередь, оказало давление на интерес инвесторов к криптоактивам. Спот-ETF на биткойн зафиксировали оттоки в размере 159 миллионов долларов, в то время как эфириум-ETF показали оттоки в 28.
9 миллионов долларов. Это подчеркивает увеличение обеспокоенности среди инвесторов, что рынок криптовалют может столкнуться с новыми вызовами на фоне растущей экономической неопределенности. На фоне этих оттоков лишь несколько ETF, таких как iShares Ethereum Trust (ETHA) и Bitcoin Trust (IBIT), получили положительные результаты с притоком 191 миллиона долларов. Между тем, такие фонды, как Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и Grayscale Ethereum Trust (ETHE), а также фонды от Ark Invest и Fidelity отметили оттоки более 100 миллионов долларов каждый. Эти динамики показывают, что, несмотря на рост интереса к цифровым активам, инвесторы становятся более осторожными в условиях нестабильности.
Торговые объемы по всем фондовым продуктам немного увеличились на 15%, достигнув 10 миллионов долларов, что говорит о том, что хотя общий интерес к криптовалютам может снижаться, те, кто остается на рынке, готовы увеличивать активность. Однако в то же время на фоне оттока в 209 миллионов долларов по помощь ETF из США, а также небольших потерь в Германии и Гонконге, можно утверждать, что интрига на рынке действительно нарастает. Интересно, что в Канаде и Швейцарии, несмотря на общее падение, наблюдались притоки в 43 миллиона и 35 миллионов долларов соответственно. Это может говорить о том, что некоторые регионы все еще сохраняют веру в потенциал криптоактивов, несмотря на мировые тенденции. Однако, как показали последние события, институциональные и индивидуальные инвесторы стали более избирательными при выборе фондов, что требует от управляющих гораздо большего, чем просто выступление на фоне положительной конъюнктуры рынка.
Что касается более широкой экономической картины, то недавний отчет о занятости за сентябрь определенно изменил настроение на рынке. Понижение вероятности второго сокращения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре до нуля отражает растущую уверенность ФРС в устойчивости экономики. Это решение вызывает вопрос о будущем сотружества криптовалют и традиционных финансов, так как в условиях роста процентных ставок желание инвестировать в рискованные активы, такие как биткойн и эфириум, может снижаться. Примечательно, что на фоне этих изменений компания Franklin Templeton подала заявку на создание нового криптоиндексного фонда, основанного на биткойне и эфириуме, который будет торговаться на Chicago Board Options Exchange (CBOE). Если этот проект будет одобрен, это может стать значительным шагом вперед в легитимации криптоактивов на традиционном финансовом рынке.
Однако, как указывает глава цифровых активов BlackRock Роберт Митчник, эфириум сталкивается с проблемами восприятия его ценности для более широкой аудитории. Он отметил, что инвестиционная привлекательность эфириума значительно сложнее для понимания по сравнению с биткойном. Митчник также подчеркнул важность образовательных инициатив для институциональных клиентов. Текущие события подчеркивают важный момент: рынка криптовалют не существует в изоляции. Он зависит от общего экономического фона и настроений инвесторов.
Негативные изменения в денежных потоках могут погружать рынок в пессимизм, особенно когда речь идет о таких мощных активах, как биткойн и эфириум. Это приводит к вопросу, как инвесторы смогут адаптироваться к требованиям нового финансового ландшафта, который становится все более сложным и неоднозначным. В заключение, потрясения на рынке криптовалют, как эти оттоки в размере 147 миллионов долларов в недавнем прошлом, могут восприниматься как временные, но они также служат напоминанием о необходимости четкого понимания рыночных механизмов и глобальных факторов, способствующих динамике цен. Безусловно, все внимание в ближайшие месяцы будет сосредоточено на том, как различные игроки на финансовом рынке будут реагировать на изменения в экономической обстановке и настроениях инвесторов, а также как это повлияет на перспективы криптоактивов в целом.
