Сингапурский рынок криптовалют и цифровых активов переживает масштабные изменения, вызванные введением новых жестких правил со стороны Монетарного органа Сингапура (MAS). Эти изменения нацелены на усиление контроля над криптовалютной деятельностью, особенно в сфере международных операций, и подразумевают серьезные штрафы и уголовные последствия для тех, кто не соблюдает новые регуляции. Ключевая новость – с 30 июня 2025 года все компании, находящиеся в Сингапуре и предоставляющие услуги с цифровыми токенами зарубежным клиентам, обязаны либо получить лицензию Digital Token Service Provider (DTSP), либо немедленно прекратить подобную деятельность. Несоблюдение этих требований грозит административным штрафом до 250 000 сингапурских долларов, что примерно эквивалентно 200 000 долларов США, а также тюремным заключением сроком до трех лет. Это существенный вызов для криптобизнеса, так как новая политика MAS не предусматривает переходный период и не делает исключений по масштабам деятельности или структуре компаний – от крупных игроков рынка до маленьких стартапов и частных лиц.
Такие меры стали ответом на проблему регуляторного арбитража, когда фирмы регистрировались в Сингапуре с целью получения финансовой репутации, одновременно обслуживая клиентов в других юрисдикциях, где контроль был менее строгим или отсутствовал вовсе. MAS с 2022 года расширил компетенции на регулирование цифровых токенов, охватывая все аспекты бизнеса, связанные с переводом, обменом, хранением и продвижением токенов. Новое определение Digital Token Service Provider охватывает множество участников рынка, включая централизованные криптобиржи, децентрализованные платформы (DeFi), провайдеров кошельков, эмитентов токенов и даже компании, которые проводят маркетинговые кампании для зарубежных проектов, независимо от того, касаются ли они напрямую средств пользователей. Регулятор обращает внимание на то, что ключевым фактором для применения закона является не место расположения серверов или нахождение конечных пользователей, а именно юрисдикция регистрации компании. Это означает, что компания из Сингапура, предоставляющая цифровые токен-услуги клиентам за рубежом – даже минимального масштаба – обязана выполнять все правила MAS.
Сложность также заключается в высоком пороге входа для получения DTSP-лицензии, который включает в себя минимальный капитал в размере 250 000 сингапурских долларов, необходимые для поддержания в виде наличных средств или взноса в уставный капитал. Несмотря на существенные просьбы криптокомпаний и отраслевых групп, MAS не пошел на уступки в плане введения переходного периода или упрощения процедуры лицензирования. Четкая позиция регулятора – отсутствие компромиссов обусловлено высокой степенью риска, которую несет продолжение работы без соответствующего разрешения, прежде всего в области противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT). В то же время, MAS фактически установил де-факто мораторий на выдачу новых лицензий DTSP, что объясняется продолжающимися проблемами в сфере AML и CFT. В июне 2025 года регулятор подчеркнул, что лицензии будут выдаваться исключительно в исключительных случаях, и, скорее всего, многие заявки криптокомпаний даже не будут одобрены.
Такой подход значительно усложняет работу рынка, особенно тех фирм, которые не располагают эффективной и полной системой комплаенс-контроля. Сингапур становится одним из самых жестко регулируемых центров в сфере криптовалют. Последствия этих изменений уже заметны. Многие крупные платформы, такие как криптобиржа WazirX, вышли из юрисдикции Сингапура, перенеся деятельность в другие страны с более лояльными регулятивными рамками, например, Панаму. Аналогичные шаги предпринимают и такие игроки, как Bybit и Bitget, сокращая присутствие своих команд в стране.
Данный тренд известен как "крипто-исход", когда компании перемещают свой бизнес в юрисдикции — Таиланд, Филиппины, Дубай, Гонконг — где регулирование криптовалют более гибкое и адаптированное к быстро меняющейся отрасли. В Сингапуре данный гамбит направлен на сохранение статуса страны как финансового хаба с высокой степенью доверия и снижением рисков финансовых преступлений. MAS стремится не только пресечь нелицензированную деятельность, но и повысить уровень ответственности и прозрачности в криптосекторе, даже несмотря на риски оттока бизнеса. Это важный сигнал рынку о том, что Сингапур не намерен идти на компромиссы в вопросах денежного контроля и безопасности рынка. Новые правила несут глобальные последствия для криптоиндустрии в регионе, демонстрируя тенденцию ужесточения надзора за цифровыми активами во всем мире.
Дискуссии о балансе между инновациями и регуляторным контролем продолжаются, но позиция MAS ясно показывает, что безопасность и законность превыше всего. Для участников крипторынка это означает необходимость точного соответствия местным законам и готовность к строгому комплаенсу. В целом, подход Сингапура к регулированию криптовалют является примером того, как один из ведущих финансовых центров мира пытается привлечь институциональных инвесторов и построить устойчивую экосистему, одновременно минимизируя риски, связанные с финансовыми преступлениями и незаконной деятельностью. Несмотря на трудности и возможные боли адаптации для криптокомпаний, такая политика способствует развитию зрелого и стабильного рынка цифровых активов. Тем не менее, для некоторых участников, кто не сможет или не захочет соответствовать новым стандартам, появится необходимость поиска новых мест для своей деятельности.
Таким образом, новые крипторегуляции в Сингапуре – это не просто бюрократическое нововведение, а серьезный сдвиг в позиции страны на мировой крипторынок, предусматривающий высокий уровень ответственности и контроля. Любая компания, работающая с цифровыми токенами и базирующаяся в Сингапуре, должна внимательно изучить новые требования, обеспечить своевременное получение лицензии или прекратить международную деятельность, чтобы избежать колоссальных штрафов и уголовных последствий. В условиях жесткого регулирования осторожность, соблюдение закона и подготовленность – ключевые факторы успеха и выживания на рынке цифровых активов в новом этапе развития экономики региона.
