В последние месяцы Ethereum (ETH) демонстрирует значительный рост, что привлекает внимание как частных, так и институциональных инвесторов. На данный момент цена ETH стабильно удерживается на уровне $2,680, после недавнего роста на 5.21%. Такие колебания цен в сочетании с положительными сетевыми метриками создают благоприятные условия для достижения новой цели в $5,200. Ситуация на рынке Ethereum проявляется как никогда актуальна.
Важно отметить, что институциональные инвесторы, в частности крупные компании, такие как BlackRock, активно накапливают ETH. Сообщается, что BlackRock приобрел более 100,000 ETH на сумму свыше $270 миллионов, что говорит о растущем доверии к долгосрочным перспективам Ethereum. Текущие данные показывают, что реализация ценовых уровней ETH находится в диапазоне около $2,263, который был протестирован во время рыночной коррекции 3 февраля. Этот уровень служит важной основой для дальнейших ценовых движений. Несмотря на недавние волатильности рынка, сетевые метрики Ethereum демонстрируют стабильный рост.
Существует четкая тенденция к увеличению числа активных пользователей и обществ в сети, что служит индикатором устойчивого интереса к Ethereum. В частности, 30-дневные средние значения роста сети и количества активных адресов показывают уверенный рост. Интересно также отметить, что текущее соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) составляет -14%. Это говорит о том, что долгосрочные держатели находятся в среднем на 14% в убытке. Исторически, подобные показатели зачастую предшествовали резким ценовым скачкам, которые мы наблюдали в третьем квартале 2024 года, когда аналогичная ситуация привела к росту до $4,000 за следующие четыре месяца.
Динамика крупного капитала меняется, и в последние недели наблюдаются изменения в активности крупных инвесторов или так называемых «китов». Данные транзакций свидетельствуют о том, что крупные игроки начали активно накапливать ETH во время недавних рыночных спадов. Это поведение контрастирует с наблюдаемыми продажами во время рыночного пика в июле 2024 года, и может указывать на то, что «умные деньги» настроены на рост. Существуют различные уровни сопротивления, на которые обращают внимание трейдеры. Объемно-взвешенная средняя цена (VWAP) за предыдущий месяц составила $2,683, тогда как за предыдущую неделю – $3,306.
Эти уровни могут оказать значительное влияние на ближайшее ценовое движение. После внедрения дефляционной модели в пост-Merge, динамика предложения Ethereum существенно изменилась. Хотя общее предложение достигло новых максимумов, уровень стейкинга снизился всего на 1% с ноября. Это добавляет нюансы к нарративу о «ультразвуговых деньгах», когда стабильное увеличение спроса на ETH становится важным фактором в рыночной динамике. Участие институциональных инвесторов сохраняется не только за BlackRock.
Сообщается, что другие крупные структуры, как Cumberland, также активно накапливают ETH в условиях недавних рыночных спадов. Это более широкое участие институциональных игроков подчеркивает растущее признание Ethereum как ключевого актива в экосистеме цифровых активов. На фьючерсном рынке наблюдается снижение продаж, начиная с момента, когда цена Ethereum приблизилась к $4,000 в ноябре. Снижение активности на стороне предложений, даже во время падения цен, может указывать на изменение рыночной динамики, что потенциально поддерживает восстановление цен в условиях более благоприятных факторов. На текущий момент цена Ethereum составляет приблизительно $2,600 по сравнению с реализованной ценой в $2,200.
Это создает MVRV-коэффициент чуть выше 1, что указывает на потенциальную недооцененность на основании исторических паттернов. Устойчивое накопление и удержание ETH долгосрочными держателями также помогли снизить давление продаж со стороны крупных инвесторов в условиях недавней волатильности. Состояние сети также активно поддерживается растущим уровнем числа активных адресов, что подтверждает устойчивый интерес пользователей к Ethereum. Эта метрика является важным индикатором здоровья и принятия сети. Наконец, важно отметить, что краткосрочные ценовые движения остаются под влиянием более широких рыночных условий и макроэкономических факторов.
Однако комбинация сильных сетевых метрик, накопления институционального капитала и технических показателей создает прочную основу для дальнейшего ценового развития. Вложение в Ethereum в условиях нарастающей институциональной активности и позитивных сетевых тенденций может стать разумной стратегией для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из потенциального роста цен на ETH.
