Компания NVIDIA уже несколько лет занимает лидирующие позиции в индустрии высокотехнологичных решений, связанных с искусственным интеллектом (ИИ). Еще в 2018 году один из ведущих аналитиков, Dryden Pence, глава инвестиционной компании Pence Capital Management, начал рекомендовать акции NVIDIA, выразив уверенность в уникальном потенциале компании. Несмотря на значительный рост котировок за последние годы, эксперт подчеркивает, что нынешний этап развития NVIDIA — лишь начало масштабного внедрения и развития ИИ-инфраструктуры. Dryden Pence в эфире CNBC отметил, что рынок искусственного интеллекта только формируется и напоминает историческую эпоху строительства трансконтинентальной железной дороги — фундаментальные работы по созданию базовой инфраструктуры. По его мнению, NVIDIA выступает ключевым элементом этой новой эпохи в высокотехнологичной области.
Компания является тем самым «узким местом», через который проходят все основные процессы, связанные с вычислительными мощностями для ИИ. Её чипы – особенно графические процессоры и специализированные решения – стали незаменимыми элементами развития современных технологий, влияя на производительность труда и эффективность множества компаний по всему миру. В основе успеха NVIDIA лежит ее фокус на создании мощных GPU, которые поддерживают обучение и работу сложных моделей искусственного интеллекта. Это подтверждается не только многочисленными отзывами индустриальных экспертов, но и растущим спросом со стороны крупных корпораций и дата-центров. Во всем мире уже строится порядка сотни фабрик искусственного интеллекта, каждую неделю на которых устанавливаются тысячи специальных GPU от NVIDIA.
Важным показателем становится и заключение крупных контрактов с государствами Ближнего Востока. Например, Саудовская Аравия планирует закупить более 200 тысяч GPU, что в денежном выражении может составить до 15 миллиардов долларов, а ОАЭ договорились на поставку порядка полумиллиона единиц подобного оборудования. Несмотря на геополитические сложности, включая недавние ограничения со стороны США на импорт продукции в Китай, NVIDIA продолжает показывать оптимизм. Компания ожидает, что в будущем году валовая рентабельность выйдет в район 70%, благодаря масштабированию производства новых моделей GPU серии Blackwell. Амбициозные планы по диверсификации рынков позволяют NVIDIA практически нивелировать риски, связанные с потерей части китайского рынка из-за введенных торговых барьеров.
Рынок реагирует на такие перспективы неоднозначно. Так, в первом квартале 2025 года фонд RiverPark Large Growth Fund признал NVIDIA одним из главных факторов снижения доходности портфеля из-за распродаж на фоне опасений, что рост спроса на ИИ может в ближайшей перспективе стабилизироваться. Инвесторов встревожили также новые тарифные пошлины, которые могут повлиять на цепочки поставок и увеличить затраты. Однако в долгосрочной перспективе фонд по-прежнему видит в NVIDIA одну из ведущих мировых компаний, обладающую передовыми технологиями и широким сообществом разработчиков, что создает прочный фундамент для будущего развития. Успех NVIDIA строится не только на мощности GPU.
Компания активно развивает программное обеспечение, создавая комплексную экосистему, позволяющую оптимизировать и расширять возможности аппаратного обеспечения в применениях искусственного интеллекта. Это помогает закрепить лидирующие позиции на рынках инференса, сетевых решений и краевых вычислений (edge AI), что становится все более востребованным по мере роста цифровизации и автоматизации во всех сферах экономики. Еще одним драйвером роста является увеличение инвестиций крупных облачных провайдеров и гипермасштабных дата-центров в оборудование NVIDIA. Появление новых AI продуктов и платформ формирует устойчивый спрос на GPU даже в условиях геополитической неопределенности. Вместе с тем, компания проявляет гибкость, адаптируясь к изменениям регуляторной среды и реагируя на вызовы мирового рынка.
Инвесторы, следящие за акциями NVIDIA, часто задаются вопросом: стоит ли входить в бумаги компании сейчас, несмотря на их высокий текущий уровень? Dryden Pence ответил на это прямым утверждением, что сейчас – начало большого роста, а рынок ИИ только набирает обороты. В сравнении с одним из самых масштабных инженерных проектов прошлого, строительство информационной инфраструктуры для искусственного интеллекта подобно «закладке рельсов трансконтинентальной железной дороги». Этот процесс займет не один год и потребует значительных вложений, что открывает большие возможности для NVIDIA как основного технологического поставщика. С точки зрения фундаментального анализа, компания демонстрирует устойчивый рост выручки и расширение доли рынка, несмотря на текущие краткосрочные колебания. Технологические инновации и расширение продуктовой линейки ведут к укреплению конкурентных преимуществ.
Эксперты прогнозируют сохранение высокого спроса на высокопроизводительные вычислительные решения, что должно обеспечивать стабильный рост доходов и прибыли. NVIDIA также активно развивается в новых направлениях, связанных с компьютерным зрением, автономными системами и развитием аппаратных и программных платформ для работы с большими объемами данных. Все эти направления логично интегрируются в более широкий тренд цифровой трансформации и роста искусственного интеллекта, что дополнительно усиливает позиции компании. Таким образом, несмотря на сложности, связанные с международной политикой и экономической конъюнктурой, NVIDIA остается одной из ключевых компаний в глобальной технологической экосистеме с огромным потенциалом дальнейшего роста. Перспективы развития ИИ продолжают формировать рынок, в котором лидерство NVIDIA приобретает стратегическую важность.
