В последние годы пространство децентрализованных финансов (DeFi) стремительно развивается, предоставляя инвесторам и институциональным игрокам новые способы использования цифровых активов. Одним из наиболее прогрессивных трендов в экосистеме Ethereum становится рестейкинг, который позволяет оптимизировать доходность и ликвидность стейка ETH. Недавнее партнерство Maple Finance и EtherFi знаменует собой значительный шаг вперёд на пути интеграции рестейкинга в институциональное кредитование, открывая уникальные возможности для профессиональных участников рынка и крупных финансовых учреждений. Maple Finance позиционируется как ведущая платформа децентрализованного кредитования с общим объемом заблокированных средств (TVL) около 2,7 миллиарда долларов, согласно данным DeFiLlama. В свою очередь, EtherFi — это инновационный протокол для ликвидного рестейкинга, который дает пользователям возможность одновременно стейкать Ethereum и сохранять доступ к ликвидности.
Благодаря своей популярности и масштабам EtherFi управляет TVL в 6,4 миллиарда долларов, что свидетельствует о высоком доверии и востребованности среди сообщества. Нововведение заключается в том, что теперь Maple Finance принимает токен weETH — являющийся представителем рестейканного ETH — в качестве залога для предоставления кредитов в USDC институциональным заемщикам. Эта возможность сочетается с дополнительной выгодой в виде скидки по процентной ставке — первые 50 миллионов долларов в кредитах получат 2% годовой доходности (APY) в токенах ETHFI. Такое предложение направлено на крупных инвесторов, казначейства и профессиональных участников, которые хотят максимизировать отдачу от своих вложений в Ethereum, не теряя при этом доступ к капиталу. Условия новой программы предусматривают минимальный размер кредита в 5 миллионов долларов с периодом займа в два месяца.
Для обеспечения безопасности сделок требуется залог, превышающий сумму кредита. Главная особенность в том, что заемщики смогут продолжить получать вознаграждение за стейкинг ETH, поскольку рестейкинг позволяет использовать активы в качестве залога, не размораживая и не теряя доходность, что было проблемой при традиционном финансовом подходе. ETH рестейкинг — инновационный инструмент, который привлекает все больше внимания в DeFi-сообществе. Токен weETH EtherFi является одним из самых востребованных активов в этой сфере: его общая эмиссия превышает 5,3 миллиарда долларов, а число держателей насчитывает более 65 000. Из них около 75% используется в качестве залога на таких платформах, как Aave, что указывает на активное использование и интеграцию токена в кредитные протоколы.
Партнерство с Maple Finance еще больше укрепит позиции weETH, предоставляя институциональным игрокам новые инструменты работы с рестейкингом. Соучредитель и CEO Maple Finance Сид Пауэлл подчеркнул, что рестейкинг вышел за рамки эксперимента и превратился в ключевой элемент капитальной структуры Ethereum. С активами под управлением свыше двух миллиардов долларов, Maple стремится использовать этот тренд для стимулирования институциональной активности, что, по его мнению, станет новым фундаментом для кредитных рынков в криптовалютной среде. Кроме того, Пауэлл отметил, что возможность получения ликвидности без отказа от доходных активов — это серьезное преимущество для фондов и казначейств, которые всё чаще обращают внимание на рестейкинг. Простота использования и минимизация операционной сложности делают это решение привлекательным для крупных инвесторов, которые заинтересованы в устойчивом и масштабируемом использовании ETH в собственных финансовых стратегиях.
Интересно, что данное сотрудничество с EtherFi происходит всего через две недели после подписания Maple Finance партнерства с Lido Finance — крупнейшим протоколом ликвидного стейкинга ETH с TVL более 22 миллиардов долларов. Благодаря этим интеграциям Maple значительно расширяет возможности для институциональных клиентов, предлагая разнообразные варианты использования стейканного ETH в кредитных продуктах с высокой надежностью и эффективностью. В 2024 году Maple Finance демонстрирует впечатляющий рост: с начала года TVL платформы увеличился более чем на 2 миллиарда долларов, а нативный токен SYRUP подорожал на 25% за последнюю неделю и свыше 70% за последний месяц. Такие показатели свидетельствуют о доверии сообщества и привлекательности платформы в целом. Рестейкинг ETH, интегрированный в кредитные продукты, создает новую волнующую парадигму для институционального сектора.
За счет возможности использовать стейканные активы в качестве залогов без потери дохода и с сохранением ликвидности, инвесторы получают дополнительный уровень гибкости и прибыльности. Долгосрочно это может стать фундаментом для развития новых видов кредитования, основанных на криптовалютах, где традиционные ограничения ликвидности существуют в меньшей степени. Появление таких инструментов как weETH и их интеграция в масштабные платформы кредитования позволяет расширить круг участников DeFi, делая его более привлекательным для крупных фондов, корпоративных клиентов и институциональных инвесторов. Это создает предпосылки для появления новых продуктов, которые объединят преимущества стейкинга, кредитования и ликвидности в рамках одного финансового экосистемного решения. В целом, партнерство Maple Finance и EtherFi представляет собой важный этап в развитии Ethereum-экосистемы и ее институционального принятия.
