Рынок биткоина в начале 2025 года продолжает привлекать внимание инвесторов по всему миру, несмотря на значительные колебания стоимости криптовалюты. Последние данные от аналитической платформы Glassnode свидетельствуют о том, что долгосрочные владельцы биткоина (LTH) показывают исключительную приверженность активу, приобретая значительно больше монет, чем продают краткосрочные держатели (STH). Такая тенденция играет ключевую роль в формировании рыночных трендов и подчеркивает уникальный психологический аспект криптовалютных инвестиций. Долгосрочные держатели, которые принято определять как владельцы, удерживавшие BTC в течение не менее 155 дней, за последние месяцы значительно увеличили свой портфель. С начала года они накопили более 635 тысяч монет, доведя общий объем их держания до рекордных 13,75 миллиона биткоинов.
Для сравнения, краткосрочные инвесторы, которые приобрели биткоины менее полугода назад, продали около 460 тысяч BTC, снижая свои позиции на фоне колебаний рынка. Такой характер поведения отражает классическую стратегию накопления и удержания актива у долгосрочных инвесторов. Обычно они покупают во время снижения цен и не торопятся распродавать свои накопления при краткосрочных подъемах, таким образом, снижая волатильность на рынке и поддерживая фундаментальные ценности криптовалюты. В свою очередь, краткосрочные держатели часто склонны к быстрой фиксации прибыли или даже продаже с убытком, что является обычным явлением в периоды высокой рыночной неопределенности. Интересно отметить, что порог в 155 дней, использующийся для разделения двух групп инвесторов, совпадает с периодом резкого роста цены биткоина с 65 тысяч долларов в ноябре 2024 года до 95 тысяч долларов в январе 2025 года.
Многие, кто приобрел монеты в это время, с течением времени перешли в категорию долгосрочных держателей. Этот факт свидетельствует о том, что значительная часть инвесторов удерживает свои позиции даже несмотря на недавние коррекции и отток краткосрочных капиталов. В январе биткоин достиг исторического максимума в 109 тысяч долларов, однако затем последовал спад примерно на 30%, что провоцировало волну неопределенности среди инвесторов. Несмотря на это, долгосрочные владельцы сохраняют свои запасы, не позволяя панике захватить рынок. В результате, к текущему моменту, биткоин восстановился и вновь торгуется выше отметки в 90 тысяч долларов.
Согласно данным Glassnode, около 2,6 миллиона биткоинов сейчас находятся в состоянии нереализованных убытков. Это означает, что их последние владельцы приобрели их по цене выше текущей рыночной стоимости. Хотя эта цифра составляет примерно половину пика в 5 миллионов монет с потерями в начале месяца, она по-прежнему отражает существенный уровень инвесторской неуверенности. Многие из этих биткоинов были куплены в период эйфорического роста свыше 100 тысяч долларов, что усугубляет психологическое давление на часть рынка. Анализируя более широкую динамику, можно сказать, что долгосрочные инвесторы выступают своего рода опорой для рынка биткоина.
Их готовность не только удерживать активы в условиях волатильности, но и накапливать дополнительные запасы служит сигналом уверенности в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Это особенно важно в контексте глобальной макроэкономической неопределенности и меняющихся регуляторных ландшафтов в разных странах. Важно отметить, что поведение долгосрочных держателей формирует своеобразный «буфер» для рыночных колебаний. За счет того, что эти инвесторы не проводят активных спекулятивных операций, они снижают давление продажи, что способствует стабилизации цены и созданию предпосылок для следующей волны роста. Это также создает выгодные возможности для институциональных и розничных участников рынка, ориентированных на грамотную стратегическую работу с криптовалютными активами.
Еще одним интересным аспектом является психологический эффект перехода инвесторов из краткосрочного в долгосрочный сегмент. Период в 155 дней служит не только техническим критерием, но и отражает доверие и готовность инвесторов к более глубокому вовлечению и пониманию рынка. Такой сдвиг демонстрирует, что многие участники криптовалютного пространства принимают биткоин не просто как инструмент для спекуляций, а как средство хранения стоимости и инвестиционный актив с высоким потенциалом. Наблюдения за поведением держателей биткоина позволяют сделать вывод о том, что рынок криптовалют становится более зрелым. Увеличение доли долгосрочных инвесторов связано с развитием инфраструктуры, расширением возможностей для хранения и безопасности активов, а также более широким признанием цифровых валют на мировом финансовом рынке.
С другой стороны, краткосрочные продавцы продолжают представлять часть рынка, где доминирует быстрое реагирование на новости и изменение настроений. Эта волатильность, в сочетании с покупательной активностью долгосрочных владельцев, создает динамичную среду, в которой формируются новые уровни стоимости и устанавливаются фундаментальные тренды. Интерес к биткоину со стороны институциональных инвесторов, фонда и корпоративных структур способствует укреплению доверия и снижению волатильности. Долгосрочные держатели нередко совпадают с такими участниками рынка, что дополнительно усиливает позиции криптовалюты как перспективного финансового актива. В итоге, нынешние тенденции демонстрируют позитивные признаки для дальнейшего роста и адаптации биткоина в инвестиционных портфелях различных категорий инвесторов.
Аккумулируя и удерживая значительные объемы монет, долгосрочные владельцы не только поддерживают стабильность, но и способствуют созданию благоприятной атмосферы для развития экосистемы криптовалюты в целом. Подытоживая, можно отметить, что анализ поведения долгосрочных и краткосрочных держателей биткоина является важным инструментом для понимания текущего состояния рынка и прогнозирования дальнейших изменений. Растущая уверенность долгосрочных инвесторов и их активное накопление BTC указывают на устойчивость биткоина и его роль как ключевого цифрового актива в современном финансовом мире.
