В мире криптовалютного трейдинга редко встретишь истории успеха, которые поражают своей масштабностью и эффективностью. Один из таких примеров — история трейдера, который начал с капитала всего в $6800, и всего за две недели смог превратить эту сумму в $1,5 миллиона. При этом его стратегия не включала спекуляции на мемкоинах, не строилась на угадывании направления рынка и не была связана с хайпом вокруг ETF. В центре внимания оказался сложный и высокотехнологичный подход, который выходит за рамки стандартных торговых методик. Основой успеха стала высокочастотная, дельта-нейтральная стратегия маркет-мейкинга, которая заключается в создании ликвидности на платформе бессрочных фьючерсов и извлечении прибыли за счёт комиссионных выплат от маркет-мейкеров.
Этот метод торговли, выполненный с максимальной точностью и автоматизацией, продемонстрировал удивительную эффективность и сделал трейдера крупным игроком на платформе Hyperliquid в 2025 году. Стратегия была реализована через использование современных решений: ботами с низкой задержкой, колокацией серверов, позволяющих максимально быстро обрабатывать рыночные данные, и постоянным контролем за дельтой — параметром, который отображает чистую экспозицию в активах. Благодаря такому подходу риск был сведен к минимуму, что позволило торговать с очень узкими лимитами по позиции и избегать резких убытков. Почти все операции осуществлялись на бессрочных фьючерсах, что исключало необходимость в ставках на рост или падение криптовалют и в возможных рассогласованиях между спотовым рынком и фьючерсами. Отметим, что маркет-мейкинг в классическом понимании представляет собой размещение ордеров как на покупку, так и на продажу, создавая тем самым двустороннюю ликвидность и получая доход за счёт спреда.
В отличие от этого, стратегия данного трейдера строилась на одностороннем размещении ордеров: бот выставлял либо заявки на покупку, либо на продажу, переключаясь между ними с высокой скоростью. Такой способ позволял значительно снизить риск удержания запасов актива, что в традиционном маркет-мейкинге может приводить к существенным убыткам из-за колебаний цены. Одним из ключевых источников дохода стали комиссии маркет-мейкера, известные как maker fee rebates. Несмотря на то, что вознаграждение за каждую отдельную сделку было минимальным — около 0,0030%, — объёмы торгов достигали астрономической величины: за две недели общий оборот составил около $1,4 миллиарда. Благодаря этому суммированные комиссии выросли до значительных цифр, обеспечив около $420 тысяч дохода, которые затем реинвестировались и позволили добиться экспоненциального роста капитала.
Такой уровень возврата капитала в 220 раз (с $6,800 до $1,5 миллиона) является исключительным достижением, превосходящим доходность даже самых агрессивных стратегий по стейкингу или доходному фермерству. Платформа Hyperliquid, которая стала ареной для реализации этой стратегии, специализируется на децентрализованных бессрочных фьючерсах. Уникальность данной биржи заключается в том, что она позволяет трейдерам внедрять высокочастотные торговые алгоритмы с минимальной задержкой и получать маркет-мейкерские комиссии. Именно благодаря таким условиям стало возможным достигнуть столь выдающихся результатов. Успешный трейдер, известный по публично отслеживаемому адресу кошелька в блокчейне (0x6f90…336a), начал свою деятельность на платформе с капиталом менее $200 тысяч в начале 2024 года и уже в середине 2025 года занимал заметное место среди крупнейших поставщиков ликвидности на Hyperliquid.
Примечательно, что при огромных объёмах операций он всегда строго контролировал свои риски, не позволяя максимально возможным убыткам превышать 6.48%. Высокая скорость исполнения и точность автоматизации были необходимыми факторами успеха. Трейдер использовал colocated сервера, физически расположенные близко к торговым площадкам, что сократило задержку в отправке и исполнении ордеров до миллисекунд. В совокупности с развитым программным обеспечением и алгоритмами управления позицией это дало возможность совершать сотни циклов обмена в течение одного дня, что при масштабах торгов в миллиарды денег обеспечивало существенный и стабильный доход.
Стоит отметить, что такая стратегия хотя и успешна, но обладает и рядом рисков. Внезапные технические сбои, отключения биржи или сбои в работе ботов могут привести к остановке потока комиссий и реальному финансовому ущербу. Кроме того, одностороннее размещение ордеров делает трейдера уязвимым к «обратному отбору» со стороны более продвинутых участников рынка, которые могут предугадать или отслеживать его поведение и извлекать прибыль в свою пользу. Не менее важным является фактор ограниченной воспроизводимости данной модели в среде обычных розничных трейдеров. Для реализации подобной стратегии необходимы значительный капитал, доступ к технологиям с минимальной задержкой исполнения и высокие технические навыки программирования.
Помимо этого, даже изменения в правилах платформы или ужесточение требований по идентификации клиентов (KYC) могут повлиять на жизнеспособность стратегии. Однако эта история успеха открывает новую эру в криптовалютном трейдинге, показывая, что высокая доходность возможна не за счёт угадывания направления рынка или игры на волатильности, а благодаря технологическому превосходству, глубине понимания рыночной инфраструктуры и дисциплине в управлении рисками. В отличие от традиционных трейдеров, работающих на основе фундаментального или технического анализа, такие специалисты становятся настоящими архитекторами рынка, обеспечивая ликвидность и стабилизацию ценообразования. Для начинающих и опытных трейдеров уроком служит необходимость не только изучать поведение рынка, но и совершенствовать собственные технические инструменты и адаптировать их под постоянно меняющуюся среду. Эпоха торговли вручную постепенно уходит, уступая место автоматизированным и высокочастотным системам, которые способны находить и использовать мельчайшие неэффективности.
В заключение, превращение $6800 в $1,5 миллиона стало возможным благодаря комплексному сочетанию высокой скорости, автоматизации, одностороннего маркет-мейкинга и грамотного управления рисками. Эта история не только вдохновляет, но и наглядно демонстрирует, как глубокое понимание рыночной микроструктуры и передовые технологии способны приносить результаты, превосходящие классические инвестиционные подходы и обещают новые горизонты в мире криптотрейдинга.
