В последние годы тема криптовалют и цифровых активов неизменно остаётся в центре внимания мировой финансовой индустрии. С одной стороны, растущая популярность и потенциал технологии блокчейн открывают новые возможности для инвестиций и финансовых операций. С другой — регулирующие органы разных стран пытаются адаптировать законодательство, чтобы обеспечить безопасность и законность транзакций, что часто приводит к возникновению новых юридических и операционных сложностей. Одним из ярких примеров таких вызовов стала история американской криптовалютной биржи FTX, оказавшейся в центрe крупного скандала после объявления о банкротстве. Это событие повлекло за собой многочисленные судебные процессы, связанные с выплатами пострадавшим кредиторам по всему миру.
Особое внимание привлекла подавленная FTX инициатива о приостановке выплат жителям стран с ограничениями на криптовалюты, вызвавшая протесты кредиторов, включая крупную группу из Китая. Проблема ограничения криптовалютных выплат в различных юрисдикциях становится всё более актуальной. Многие страны вводят законодательные барьеры и регуляции, которые затрудняют или делают незаконным использование цифровых активов. Такие меры связаны с опасениями относительно отмывания денег, финансирования терроризма и рисков для финансовой системы. Однако, в ходе процедур банкротства FTX, появляются дополнительные сложности, касающиеся прав кредиторов, которые проживают в этих странах или имеют гражданство, регулируемое подобными законами.
Одним из наиболее заметных требований против приостановки выплат стала позиция китайского кредитора Вэйвэя Цзи (Weiwei Ji), который подал официальное возражение на motion (ходатайство) о приостановке выплат в ряде стран, включая Китай. Интересно, что сам кредитор проживает в Сингапуре, однако его причислили к китайским кредиторам из-за наличия китайского паспорта. В своём обращении Цзи отметил, что выступает не только от своего имени, но и в интересах более 300 китайских кредиторов, которые опасаются потери права на справедливые выплаты из-за ограничений на криптовалютные операции в их странах. В своём возражении Цзи поднял несколько ключевых аргументов. Во-первых, он подчеркнул, что выплаты FTX осуществляются в долларах США, а не в криптовалюте, что является стандартным и легальным способом возмещения долгов.
Доллары не подпадают под ограничения, связанные с валютным контролем или запретами на криптовалютные транзакции. Во-вторых, Цзи указал на тот факт, что, несмотря на строгие регулирования цифровых активов в Китае, распределение криптовалютных средств не является незаконным, потому что цифровые активы рассматриваются как часть личной собственности. Этот юридический нюанс может служить серьёзным основанием для опровержения позиции FTX Estate. Помимо акцента на законности выплат в долларах, кредитор подчёркивает, что его семья имеет четыре аккаунта с проверкой KYC (знай своего клиента) и суммарные претензии на сумму свыше 15 миллионов долларов. Все они строго соответствуют требованиям плана реструктуризации и выплат, и любая приостановка или ограничение их прав воспринимаются как несправедливая дискриминация, способная нанести серьёзный ущерб интересам кредиторов.
С другой стороны, FTX Estate мотивирует свою просьбу о приостановке выплат юридическими рисками. По мнению управляющих ликвидационной массы FTX, выплаты в определённые страны могут привести к нарушениям местных законов, что чревато штрафами, персональной ответственностью руководителей компании и даже уголовным преследованием. В motion, поданном в суде по делам банкротства в штате Делавэр, отмечено, что суммы, причитающиеся кредиторам из стран с ограничениями, составляют примерно 5% от общего объёма утверждённых требований. В числе стран, затронутых ограничениями, значатся не только Китай, но и Россия, Египет, Афганистан, Тунис, Зимбабве, Украина и Молдова. Примечательно упоминание Молдовы, где закон прямо запрещает предоставление услуг, связанных с виртуальными активами, даже в косвенной форме, что ограничивает возможности легального распределения криптоактивов.
Военные и политические конфликты, санкции, а также разнообразные экономические и правовые особенности в данных странах усложняют поиск баланса между выполнением обязательств перед кредиторами и соблюдением международного и национального законодательства. В связи с этим FTX предпринимает меры соблюдения риска и старается минимизировать возможные юридические сложности. Однако с правовой точки зрения важным остаётся вопрос защиты интересов кредиторов, которые уже долгое время ждут погашения задолженности. Начало выплат было отмечено 18 февраля, причем сумма возвращаемых средств рассчитывалась на основе стоимости активов в момент коллапса биржи осенью 2022 года. Этот подход вызвал критику и недовольство со стороны части кредиторов, которые считают, что их потери были оценены несправедливо и не учитывают текущих рыночных условий.
Ситуация с китайскими кредиторами подчёркивает более широкую проблему международного регулирования криптовалют. Несмотря на глобальный характер цифровых активов, страны принимают различные и зачастую противоречивые законы, что создаёт реальную угрозу для инвесторов и всех участников рынка. Разработчики правовых норм сталкиваются с вызовами в дифференциации между законными платежами и потенциально незаконными операциями, что на практике осложняет судебные процессы, касающиеся международных дел о банкротстве, таких как дело FTX. Решение о приостановлении выплат отражает осторожность и стремление управленцев FTX минимизировать риски, но подобные шаги могут также усугубить и без того сложную ситуацию с доверительными отношениями между рынком и пострадавшими сторонами. Китайский кредитор и группа поддержки в лице сотен других участников поднимают важный вопрос: как обеспечить баланс между юридическими требованиями стран и правами кредиторов на равноправное и своевременное возмещение задолженности? Этот вопрос выходит за рамки одного дела и требует создания международных стандартов и ясных правил по работе с криптовалютными активами в кросс-юрисдикционных делах.
Аналитики отмечают, что многолетний процесс реструктуризации и выплаты долгов FTX станет тестом для всей индустрии. Успешное разрешение вопросов с ограничениями по странам и справедливое удовлетворение требований кредиторов могут вызвать позитивный импульс для восстановления доверия и дальнейшего развития рынка цифровых активов. В то же время, несогласия и конфликты, подобные спору с китайскими кредиторами, способны задержать прогресс и усугубить кризис доверия. В мировой практике уже существуют примеры, когда компетентные органы и юридические инстанции разрабатывают специальные механизмы для решения подобных проблем, включая использование реструктуризационных соглашений, международных юрисдикционных арбитражей и унифицированных правил. Однако при отсутствии глобального консенсуса каждая ситуация рассматривается индивидуально, что увеличивает время и стоимости конфликтов.
История с FTX и китайскими кредиторами подчёркивает необходимость развития прозрачности и соблюдения справедливых процедур при урегулировании долгов в криптоиндустрии. Это требует активного сотрудничества между регуляторами, компаниями и инвесторами по всему миру, а также выработки общих стандартов поведения на международных площадках. В ближайшем будущем развитие ситуации будет зависеть от решений, принимаемых судом в Делавэре и последующих действий как со стороны FTX Estate, так и кредиторов. Продолжающиеся переговоры и судебные процессы могут значительно повлиять на правила и практики регулирования криптовалютных выплат в глобальном масштабе, особенно если будут учтены аргументы и интересы провозглашённых групп пострадавших, среди которых китайские кредиторы занимают весомое место. Таким образом, вызовы, связанные с международными ограничениями на криптовалютные операции, становятся неотъемлемой частью процесса восстановления доверия и справедливого урегулирования вопросов, возникших в ходе банкротства FTX.
Обсуждение и разрешение подобных споров представляет собой важный этап в становлении зрелого рынка цифровых финансовых инструментов, где права всех участников будут защищены на юридически устойчивой базе.
