Долгосрочные инвестиции: пересмотр аксиомы «время на рынке» В мире инвестиций существует множество аксиом, которые традиционно принимаются как данности и служат основой стратегий множества трейдеров и инвесторов. Одной из наиболее известных является утверждение «время на рынке важнее тайминг рынка». Эта аксиома предполагает, что лучше оставаться в рынке долгосрочно, чем пытаться поймать короткие волны и спрогнозировать поведение акций в краткосрочной перспективе. Однако последние события на финансовых рынках и новые исследования заставляют задать вопрос: действительно ли это так? Сторонники долгосрочного инвестирования утверждают, что рынок, как правило, поднимается в долгосрочной перспективе, и временные колебания являются естественной частью инвестиционного процесса. Основное преимущество этого подхода состоит в том, что он позволяет избежать стресса и эмоциональных решений, связанных с краткосрочной волатильностью.
Инвесторы, которые придерживаются данной стратегии, часто упоминают, что большинство потерь происходит из-за панических распродаж, когда люди стремятся продать свои активы в моменты нестабильности. Тем не менее, опыт последних лет демонстрирует, что даже долгосрочные инвесторы могут столкнуться с серьезными проблемами. Например, наблюдая за рынками в условиях пандемии COVID-19, многие инвесторы испытывали сильные колебания эмоций и неопределенности. Хотя рынки в конечном итоге начали восстанавливаться, некоторые акции так и не вернулись к своим допандемийным уровням. Это может вызвать у некоторых инвесторов сомнения в том, что стратегия долгосрочного нахождения в рынке всегда является оптимальной.
Одним из аргументов против традиционной аксиомы является тот факт, что рынок может находиться в состоянии стагнации в течение длительных периодов времени. Например, японский рынок акций, который достиг своего пика в конце 1980-х годов, до сих пор не смог восстановиться до тех уровней. Инвесторы, которые решили придерживаться долгосрочной стратегии в Японии, столкнулись с отсутствием роста на протяжении нескольких десятилетий. Этот опыт служит предостережением, что «время на рынке» не всегда гарантирует прибыль. Кроме того, изменения в мировой экономике и финансовых рынках, такие как развитие технологий, изменения в политике и глобализация, создают новые условия, которые могут влиять на результаты инвестиций.
Успешные компании сегодня развиваются в совершенно других условиях, чем несколько десятилетий назад. Это приводит к необходимости пересмотра основополагающих принципов, которые лежат в основе долгосрочных стратегий. Исследования показывают, что выбор конкретных акций и активов может оказать значительное влияние на долгосрочные результаты инвестирования. Некоторые инвесторы утверждают, что более продуманный подход к выбору и управлению активами может помочь в значительной степени минимизировать риски и повысить возврат на инвестиции. Инвесторы должны не только следить за рынком, но и проводить глубокий анализ, используя различные инструменты для оценки активов.
Важно также отметить, что эмоции играют значительную роль в процессе принятия инвестиционных решений. Люди склонны реагировать на новости, слухи и рыночные условия, часто принимая решения на основе эмоций, а не логических выводов. Долгосрочная стратегия может помочь некоторым инвесторам преодолеть эти эмоциональные колебания, но не всегда эффективно. В этом контексте важна индивидуальная устойчивость и способность пристально следить за свои портфелем. Пересматривая подход к долгосрочным инвестициям, важно рассмотреть возможность комбинирования стратегий.
Например, инвесторы могут рассмотреть возможность использования гибридного подхода, сочетающего элементы долгосрочного инвестирования и краткосрочной торговли. Этот вариант позволит пользователю не только получать выгоду от потенциального роста активов в долгосрочной перспективе, но и использовать краткосрочные колебания рынка для улучшения возврата на инвестиции. Если рассматривать долгосрочные инвестиции через призму новых реалий, важно обратить внимание на новые тренды, такие как устойчивое и социально ответственное инвестирование. Инвесторы все чаще выбирают активы, которые соответствуют их этическим принципам и социальным целям, не игнорируя при этом потенциал для получения прибыли в будущем. Это направление требует от инвесторов более тщательного анализа и понимания, но оно также открывает новые горизонты для получения дивидендов в долгосрочной перспективе.
