В 2023 году книга 'Случайное блуждание по Уолл-стрит' (A Random Walk Down Wall Street) отмечает свой 50-летний юбилей. Ее автор, бурно популярный экономист и инвестиционный гуру Бертон Малкиел, подарил читателям уникальный взгляд на финансовые рынки и инвестиции. Книга стала бестселлером и до сих пор считается одной из наиболее известных и уважаемых работ в области финансовой литературы. В этой статье мы рассмотрим, как 'Случайное блуждание' повлияло на мир инвестиций и какие термины являются ключевыми для понимания финансового контекста современности. Книга 'Случайное блуждание по Уолл-стрит' означает, что движение цен на активы на финансовых рынках непредсказуемо и может быть сравнено с случайной прогулкой.
Малкиел утверждает, что невозможно постоянно «обыгрывать» рынок, используя технический анализ или другие методы прогнозирования цен. Вместо этого он пропагандирует теорию, заключающуюся в том, что простое инвестирование в индексные фонды впоследствии может принести более стабильные и надежные доходы, чем попытки предсказать динамику отдельных акций. На протяжении пяти десятилетий идея случайного блуждания меняла представление множества инвесторов. Подход, вдохновленный этой книгой, побудил людей выбирать менее активные стратегии, такие как долгосрочные инвестиции в диверсифицированные фонды. Это стало особенно актуально в последние годы, когда наблюдается широкая доступность ETF (биржевых инвестиционных фондов) и индексных фондов, которые позволяют инвесторам эффективно управлять своими активами с низкими затратами.
Некоторые из ключевых терминов, которые рассматриваются в книге и сохраняют свою актуальность сегодня, включают 'инвестирование в индексные фонды', 'эффективный рынок' и 'диверсификация'. Инвестирование в индексные фонды подразумевает покупку акций, которые составляют определенный индекс, например, S&P 500. Это дает инвесторам возможность получить доступ к широкой базе активов, что значительно снижает риски по сравнению с индивидуальным инвестированием. Эффективные рынки - это концепция, согласно которой цены на активы всегда отражают всю доступную информацию. Согласно этой теории, невозможно найти недооцененные или переоцененные активы на рынке, так как все известное уже учтено в ценах.
Диверсификация, в свою очередь, - это стратегия, заключающаяся в распределении инвестиций по различным активам для уменьшения рисков. Эта практика следует из предоставленных Малкиелом рекомендаций и продолжает оставаться одной из основополагающих стратегий для инвесторов любого уровня. Вслед за юбилеем 'Случайного блуждания' также актуализированы некоторые термины, появившиеся в последние десятилетия, которые сегодня играют важную роль на финансовых рынках. Одним из таких терминов является 'децентрализованные финансы' (DeFi). Эта концепция подразумевает использование блокчейн-технологий для создания финансовых приложений, которые работают без традиционных посредников, таких как банки.
Другая важная концепция - это 'робо-консультанты', которые стали популярны в последние годы. Эти автоматизированные платформы помогают пользователям инвестировать деньги, основываясь на алгоритмах и настройках, заданных самими пользователями. Это делает инвестиции доступными для более широкой аудитории, включая тех, кто раньше избегал активного управления своими финансами. Также стоит обратить внимание на понятие 'психология рынка'. Это термин, который описывает поведение участников рынка и их эмоции, влияющие на принятие инвестиционных решений.
