В последние месяцы биткойн (BTC) испытывает значительное давление на фоне нестабильной экономической обстановки и непредсказуемой политики Федеральной резервной системы (ФРС) США. Инвесторы, стремящиеся к восстановлению своих вложений, обращают внимание на предстоящие решения ФРС, которые, как ожидается, могут оказать влияние на ликвидность на рынке. В этом контексте эксперты Bank of America прогнозируют конец количественного ужесточения (QT), что может стать тем самым необходимым импульсом для рынка криптовалют. На этой неделе ФРС объявит о своем решении по процентной ставке, что, несомненно, привлечет внимание специалистов и инвесторов. Пресс-конференция главы ФРС, Джерома Пауэлла, также будет подробно обсуждаться.
Ожидается, что центральный банк сохранит текущий диапазон процентных ставок на уровне 4,25% - 4,50%, однако ключевым будет вопрос о дальнейшей судьбе программы количественного ужесточения, которая негативно сказывается на ликвидности на рынке. С июня 2022 года ФРС постепенно сокращает свой баланс, который достиг рекордных 9 триллионов долларов после пандемии. Покупка активов, включая облигации, была направлена на поддержку экономики. Однако в условиях нынешнего экономического климата многие члени ФРС обсуждают возможность приостановки или замедления этой программы, что уже вызывает надежды на восстановление рынка криптовалют. Как пояснила Ноэль Ачесон, автор популярной рассылки Crypto Is Macro Now, упоминание о прекращении количественного ужесточения может стать сигналом о новом монетарном режиме.
Этот шаг будет особенно актуален в свете looming debt ceiling issue в США, субкласса проблем, с которыми сталкивается казначейство страны. Во время пресконференции Пауэлла инвесторы будут внимательно следить за любыми намеками на изменение в политике ФРС. Экономист Lauren Goodwin из New York Life Investments также поддерживает мнение о том, что приостановка количественного ужесточения станет сигналом для рынка о поддержке со стороны ФРС. Такие ожидания вызывают дополнительные надежды на восстановление интереса к биткойну и другим криптовалютам. Также стоит отметить, что трейдеры на децентрализованной платформе Polymarket оценивают вероятность остановки QT в 100%.
Это свидетельствует о высоком уровне доверия к тому, что центральный банк примет решение о приостановке на заседании, которое должно пройти в ближайшие дни. Прогнозы Bank of America также указывают на то, что завершение программы QT возможно в ближайшие месяцы. Как объясняют стратеги банка, такие действия могут вызвать падение доходности 10-летних облигаций США и, тем самым, стимулировать спрос на более рискованные активы, включая биткойн. Однако стоит учитывать и другой важный аспект - возможные признаки стагфляции. В условиях высокой инфляции и замедления роста экономики ФРС может быть вынуждена пересмотреть свои прогнозы на будущее.
В последнем отчете Bank of America подчеркивается, что текущие данные о росте и инфляции могут привести к снижению прогнозов экономического роста и повышению ожиданий по инфляции – что в свою очередь может негативно сказаться на рынке криптовалют. Очевидно, что рынок криптовалют будет в напряжении до окончательных объявлений ФРС. Если опубликованные данные подтвердят риски стагфляции, это может вызвать разочарование среди инвесторов, рассчитывающих на увеличение ликвидности. Изменения в экономических прогнозах могут также повлиять на ожидания касательно будущих действий ФРС в области процентных ставок. Как бы ни развивалась ситуация, многие эксперты ожидают, что Федеральная резервная система продолжит корректировать свои действия в зависимости от текущих экономических реалий.
Решения, которые будут приняты в ближайшие дни, скорее всего, повлияют как на фондовый рынок, так и на рынок криптовалют. Так, биткойн, как ведущая криптовалюта, будет оставаться в центре внимания. Если ФРС действительно завершит программу количественного ужесточения, это может открыть новые возможности для достижения ценовых максимумов на рынке биткойна, после того как прошли годы спада. Тем не менее, инвесторам следует тщательно следить за новыми экономическими данными и заявлениями чиновников ФРС, чтобы не упустить важные сигналы.
