В сентябре 2025 года одно из самых ожидаемых событий на финансовых рынках - заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которое состоится 16-17 числа. Исторически эти заседания играют ключевую роль для оценки направлений денежно-кредитной политики Соединённых Штатов, а также оказывают значительное влияние на весь спектр активов, включая криптовалюты, акции и облигации. В центре внимания сейчас - возможность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов, что, по мнению большинства трейдеров и аналитиков, практически гарантировано. Этот шаг станет первой решительной сменой курса после затяжного цикла повышения ставок, начавшегося в 2022 году. Естественно, что рынок уже подготовился к этому событию, и реакция на заседание может стать поворотной точкой для инвесторов в биткоины и другие рисковые активы.
Снижение ставок ожидается на фоне наблюдаемого замедления инфляции и ухудшения данных по занятости. В последние месяцы ключевые показатели, такие как индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI), демонстрируют тенденцию к снижению. В августе CPI составил 2,9% в годовом выражении, что хотя и выше желаемой Целевой отметки ФРС в 2%, но существенно ниже показателей предыдущего периода. Аналогично, по данным PPI наблюдается ослабление давления на цены. Вместе с тем, на рынке труда отмечается снижение темпов роста занятости - за август зафиксирован рост менее 100 тысяч рабочих мест, а в июне даже отметился отрицательный показатель.
Такая комбинация факторов вынуждает ФРС баллотироваться между борьбой с инфляцией и поддержкой экономического роста, что делает перспективу снижения ставки вполне логичной. Для биткоина и других криптовалют расширение денежной политики традиционно считается позитивным фактором. Снижение процентных ставок снижает привлекательность доллара как инвестиционного актива, ослабляя валюту и стимулируя спрос на альтернативные и ограниченные по предложению инструменты, к которым относится и биткоин. К тому же, последние недели отмечены значительным притоком институциональных инвестиций в криптофонды. Например, по данным Fidelity и BlackRock, в конце сентября наблюдалась рекордная за два месяца активность по приобретению спотовых биткоин-ETF, суммарно на $2,3 миллиарда.
Кроме того, публичные компании продолжат увеличивать свои резервы биткоинов - сейчас их объем оценивается примерно в 950 тысяч BTC, что эквивалентно $110 миллиардам. Такие тенденции иллюстрируют растущий интерес институционального капитала и повышают устойчивость рынка криптовалют. Со стороны технического анализа биткоин сейчас торгуется около отметки $115,000, удерживаясь чуть выше уровня 50-дневной экспоненциальной скользящей средней, примерно $114,500. Этот уровень считается критическим для дальнейших движений и может стать точкой отсчета для новых максимумов. В случае пробоя вниз возможна консолидация в диапазоне $110,000-$115,000, тогда как успешный откат вверх откроет путь к сопротивлению на уровне $117,000-$120,000 и, возможно, к историческим максимумам в районе $124,500.
Инвесторы и трейдеры внимательно следят за тем, как рынок отреагирует на новость о снижении ставки - есть риск того, что ожидания уже учтены в ценах, и последующая распродажа после объявления может вызвать техническую коррекцию. Влияние заседания FOMC не ограничивается только криптовалютами. Рисковые активы, включая акции технологического сектора и корпоративные облигации, также подвержены влиянию решения ФРС. Облегчение денежной политики традиционно ведёт к росту стоимости акций за счёт снижения стоимости заимствований и стимулирования корпоративного роста. Однако инвесторы должны внимательно отслеживать слова главы Федрезерва Джерома Пауэлла во время пресс-конференции после заседания, так как тон его речи и предоставленные прогнозы могут значительно скорректировать ожидания рынка.
В зависимости от комментариев о дальнейшем направлении политики ставка снижения может быть воспринята как начало более масштабного цикла смягчения или как единовременный манёвр на фоне текущих экономических данных. Также важно учитывать динамику долговых бумаг. Несмотря на возможное снижение ключевой ставки, ожидается рост доходности долгосрочных облигаций. Это связано с тем, что снижение процентных ставок в краткосрочной перспективе зачастую может подтолкнуть инвесторов к поиску более доходных долгосрочных инструментов, вызывая рост их доходности. Такое явление сопровождается увеличением спреда между краткосрочными и долгосрочными ставками и может сигнализировать о некой неопределённости относительно долгосрочной экономической перспективы.
Для рисковых активов это как вызов, так и возможность, поскольку повышенная доходность облигаций может отвлекать часть капитала от более волатильных инструментов, но при этом создаёт условия для перенаправления инвестиций в более прибыльные проекты. На макроэкономическом уровне заседание совпадает с важным этапом восстановления мировой экономики после пандемии и ряда геополитических вызовов. Центробанки по всему миру продолжают балансировать между сдерживанием инфляции и поддержкой роста. В этом контексте политика ФРС становится сигналом для глобальных инвесторов, определяющим настроение на мировых рынках. Многие аналитики указывают, что именно решения и комментарии американского центрального банка будут иметь вес на ближайшие месяцы, создавая либо волну оптимизма для новых активных покупок рискованных активов, либо, наоборот, усиливая осторожность и бегство в защитные инструменты.
Российским инвесторам последствия заседания FOMC также стоит принимать во внимание. Несмотря на то что российский рынок в значительной мере влияет внутренними и региональными факторами, изменение курса доллара, колебания глобальных фондовых индексов и динамика цен на сырье напрямую связываются с решениями крупнейшего центрального банка мира. Криптовалюты, в частности биткоин, традиционно считаются средством диверсификации и защитой от валютных рисков. В условиях смягчения политик ведущих экономик интерес к таким активам особенно повышается, что возможно приведёт к росту спроса и цены. Подводя итог, заседание FOMC сентября 2025 года обещает стать значимым событием для финансовых рынков.
Вполне вероятное снижение ставки на 25 базисных пунктов послужит как сигналом об изменении политики ФРС, так и катализатором для движения биткоина и других рискованных активов. Инвесторы должны внимательно следить как за официальными данными по инфляции и занятости, так и за речью Джерома Пауэлла, чтобы своевременно корректировать свои позиции. В краткосрочной перспективе возможна волатильность и консолидация, но фундаментальные тренды указывают на рост интереса к криптовалютам и рискованным активам в условиях расширения денежной политики. Правильное понимание и подготовка к этим изменениям помогут эффективно использовать открывающиеся возможности на рынке. .
