В 2021 году рынок криптовалют приобрёл новый импульс развития, во многом благодаря активному участию крупных публичных компаний, наращивающих свои запасы биткоина. Такой тренд продемонстрировал не только возрастающую доверие к цифровым активам, но и формирование новых механизмов для институционального инвестирования. Этот процесс стал заметным поворотным моментом, меняющим представление о биткоине не только как о спекулятивном инструменте, но и как о полноценном активе для корпоративных балансов. Год начался с масштабной конференции MicroStrategy «Bitcoin for Corporations» в феврале 2021 года, организованной одной из самых известных компаний среди институциональных инвесторов в биткоин. Мероприятие было нацелено на разъяснение юридических, экономических и стратегических аспектов внедрения криптовалют в корпоративные резервы.
Именно конференция стала катализатором для множества компаний, которые начали активно рассматривать биткоин в качестве инструмента диверсификации и хеджирования рисков. Майкл Сэйлор, генеральный директор MicroStrategy, известен своей открытой поддержкой криптовалют и стратегией агрессивных закупок биткоина. К концу 2021 года компания владела более чем 124 тысячами BTC, что оценивалось на тот момент примерно в 5,8 миллиарда долларов. Более того, MicroStrategy продолжала регулярно пополнять свои резервы, приобретая дополнительные биткоины, последняя крупная покупка составила около 1,9 тысячи BTC на сумму около 94 миллионов долларов. Такой подход принес компании значительную прибыль — более 2 миллиардов долларов с момента первой покупки в августе 2020 года.
Не только MicroStrategy проявила активность в приобретении биткоина. Tesla, возглавляемая Илоном Маском, в течение 2021 года также владела значительным объемом BTC — около 43 тысяч монет, что на тот момент равнялось приблизительно 2 миллиардам долларов. Этот факт подчеркнул растущую тенденцию среди публичных компаний включать биткоин в свои финансовые портфели, рассматривая его как перспективный накопительный актив. Кроме прямых инвестиций компаний, рост интереса выражался в увеличении капитала, вложенного в спотовые биржевые фонды (spot ETFs), которые предоставляют институциональным и частным инвесторам доступ к биткоину через традиционные фондовые рынки. Однако с началом 2021 года публичные компании, владеющие крупными запасами биткоина, начали отвоёвывать рыночную долю у спотовых ETF.
По данным ончейн-аналитика Вилли Ву, публичные компании всё больше воспринимаются как более надёжный и прозрачный способ получения BTC-экспозиции по сравнению с фондовыми продуктами. Лидером по объему BTC среди управляющих цифровыми активами остается компания Grayscale. По итогам 2021 года она владела 645 тысячами биткоинов, что составляло 71% рынка совокупных запасов BTC как у ETF, так и у публичных компаний. Такие показатели отражают глубокую институциональную заинтересованность в цифровом золоте и создают основу для дальнейшего укрепления роли биткоина в традиционных финансовых системах. В течение 2020 года запасы биткоина у публичных компаний выросли почти в четыре раза, достигнув тогда суммы в 3,6 миллиарда долларов.
Этот масштабный рост продолжился и в 2021 году, что говорит об устойчивости интереса к BTC даже на фоне высокой волатильности криптовалютного рынка. Рост корпоративных запасов биткоина сопровождается и изменениями в восприятии криптовалют регуляторами, аудиторами и аналитиками. Появились новые стандарты учета и раскрытия информации о криптовалютных активах, что способствует повышению прозрачности и снижению рисков инвестирования для крупных игроков. В свою очередь, это стимулирует дальнейший приток капитала в сектор. Появление и развитие таких инициатив, как конференция MicroStrategy для корпораций, подчеркивает налаживающийся диалог между криптоиндустрией и корпоративным миром.
Информационные кампании, освящающие юридические тонкости и возможности использования биткоина, помогают компаниям избегать ошибок и строить продуманную стратегию взаимодействия с цифровыми активами. В долгосрочной перспективе видимое увеличение запасов биткоина у публичных компаний может привести к значительному изменению структуры рынка. Поскольку всё больше корпоративных балансов включают BTC, предложение монеты на свободном рынке может сократиться, создавая стимул для роста стоимости актива. Кроме того, институциональное признание биткоина как финансового актива способствует развитию инфраструктуры вокруг цифровых валют. Развиваются специализированные сервисы хранения, страхования и аудита криптографических активов, что снижает барьеры для входа новых компаний в этот сегмент.
