Российская брокерская компания Finam накануне объявила о запуске структурированных нот, связанных с инвестиционным фондом Bitcoin от BlackRock под названием iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Это важное событие для российского рынка, так как оно открывает невиданные ранее возможности для квалифицированных инвесторов в России, позволяя им использовать ETF на основе биткойна для своей инвестиционной стратегии. Finam начнет предлагать эти структурированные ноты с 17 февраля 2025 года, что дает квалифицированным инвесторам возможность получать экспозицию к спотовым ETF на биткойн впервые. Пожалуй, это является значительным шагом для развития криптоинвестиций в стране, имеющей запутанную правовую систему, связанную с цифровыми активами. Структура инвестиций и ожидаемая доходность Планируется, что новые биржевые ноты будут деноминированы в российских рублях, а доходность будет рассчитываться на основе доллара США с учетом обменного курса, установленного Центральным банком России.
Это позволяет минимизировать валютные риски для местных инвесторов. По предварительным данным, инвесторы смогут рассчитывать на доходность до 20% в долларах, если цена ETF на момент погашения заметно превысит цену на момент запуска продукта. Минимальная сумма инвестирования составляет 200,000 рублей, что соответствует примерно 2,200 долларов. Комиссия брокера составит 1% от суммы инвестиций. Стоит отметить, что Finam уже предоставляла своим клиентам возможность инвестировать в Bitcoin через платформу BlackRock, и данный продукт является продолжением этой практики.
В будущем компания также намерена предлагать аналогичные продукты на основе спотовых ETF на эфир (Ethereum), что расширяет их ассортимент инвестиционных возможностей. Правовая неопределенность вокруг криптовалют Однако стоит упомянуть о правовых рисках, связанных с запуском этих ноты. Местные эксперты указывают на сложную ситуацию с регулированием криптовалют в России. Законодательство, введенное в действие в 2021 году, не рассматривает криптовалюты как ценные бумаги. Следовательно, структурированные ноты, как правило, классифицируются как ценные бумаги, что создаёт правовую неопределенность относительно продукции, связанной с криптовалютами.
С одной стороны, некоторые консультанты уверяют, что в России нет прямого запрета на запуск подобных инвестиционных продуктов. С другой стороны, юристы предостерегают от потенциальных рисков, говоря о том, что отсутствует юридическая основа для создания таких финансовых инструментов. К тому же, множество экспертов продолжают обсуждать необходимость создания более гибкой правовой базы для криптоинвестиций, чтобы снизить риски как для инвесторов, так и для финансовых учреждений. Положительные изменения в области криптоинвестиций В последние месяцы Россия проявила более открытое отношение к биткойнам и другим цифровым активам. Например, министр финансов заявил, что местное законодательство допускает использование биткойнов в международной торговле.
Это свидетельствует о том, что в государстве постепенно происходит смягчение отношения к криптовалютам, что может создавать позитивный фон для дальнейших инвестиционных возможностей в этой сфере. Подводя итог, можно с уверенностью сказать, что запуск структурированных нот Finam, связанных с Bitcoin ETF от BlackRock, является значительным событием, привлекающим внимание как местных, так и международных инвесторов. Это может стать отличным началом для расширения рынка криптоинвестиций в России и создания новых законных и безопасных инвестиционных продуктов. Потенциальные риски и возможности Тем не менее, как и в любом виде инвестиций, существуют риски, связанные с инвестированием в структурированные ноты на основе биткойн ETF. Волатильность криптовалютного рынка может привести к значительным колебаниям доходности этих инвестиционных продуктов.
Поэтому инвесторам необходимо внимательно анализировать каждый шаг и подготовиться к возможным финансовым потерям. Как только в России будет более четко регламентирована сфера криптоинвестиций, такие продукты могут стать основным инструментом для долгосрочных инвестиций. Таким образом, российский рынок находится на пороге значительных изменений в области финансовых технологий и криптоинвестиций. События, подобные инициативе Finam, открывают новые горизонты для инвесторов и создают обновленный интерес со стороны широкой общественности к цифровым активам.
