В быстроразвивающемся мире криптовалют внимание инвесторов все чаще привлекают проекты, способные объединять традиционные финансовые инструменты с технологиями децентрализованных финансов. Одним из ярких примеров такого тренда стала недавняя новость о подаче компанией Canary Capital заявки на регистрацию стейкед ETF (exchange-traded fund) на основе токена Injective, которая была направлена в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Этот шаг подтверждает растущий интерес институциональных инвесторов к стейкингу и децентрализованным протоколам, а также демонстрирует готовность рынка к новым формам вложений в цифровые активы. Injective Protocol представляет собой блокчейн первого уровня, ориентированный на развитие децентрализованных финансов (DeFi). Токен INJ, являющийся главным активом платформы, выполняет функции управления, стейкинга и утилитарного токена, что особенно важно для удержания устойчивости экосистемы и обеспечения активного участия сообщества.
Canary Capital стремится создать инвестиционный фонд, который не просто хранит токены, а получает доходы от стейкинга, предоставляя услуги валидации через одобренную платформу. Это открывает совершенно новый подход к инвестированию в криптоактивы, где наряду с ростом стоимости появляется дополнительный стабильный доход в виде наград за стейкинг. Одним из ключевых факторов, способствующих развитию таких продуктов, стало недавнее руководство SEC, в котором доходы от стейкинга рассматриваются как налоговый доход, а не как операции с ценными бумагами, облагаемые налогом на прирост капитала. Это изменение позволило институциональным инвесторам, включая компании вроде Canary Capital, шире использовать стратегии делегированного стейкинга, выступая активными валидаторами и создавая новые финансовые инструменты, такие как стейкед ETF. Такое развитие событий считается важной вехой на пути к более тесному взаимодействию традиционных финансов и экосистемы блокчейна.
Форма заявки, поданная Canary Capital, отражает амбициозные планы по созданию инвестиционного продукта, который сможет привлечь как опытных трейдеров, так и розничных инвесторов, желающих получить доступ к децентрализованным финансовым сервисам без необходимости самостоятельно управлять сложными процессами стейкинга и валидации транзакций. Делая ставку на Injective, компания подчеркивает потенциал именно этого протокола как инфраструктуры будущего DeFi, способной гармонично интегрироваться с традиционным финансовым рынком Появление стейкед ETF дает инвесторам возможность получать доход как от роста стоимости токена, так и от регулярно выплачиваемых вознаграждений за участие в поддержании сети. Такой подход усиливает привлекательность криптоактивов для традиционных игроков, поскольку снижает волатильность и повышает прогнозируемость дохода. Кроме того, Canary Capital создала траст в штате Делавэр, что свидетельствует о серьезности намерений и стремлении к качественной правовой базе нового инвестиционного фонда. Эксперты рынка отмечают, что тенденция слияния традиционных и децентрализованных финансов продолжает усиливаться.
Nelli Zaltsman, глава инноваций в области блокчейн-платежей компании Kinexys, единой экосистемы, поддержанной JPMorgan, прогнозирует исчезновение четкой грани между двумя сферами в ближайшие несколько лет. Такой переход особенно важен для расширения доступа розничных инвесторов к активам, ранее доступным лишь крупным институционалам, включая приватный капитал и инновационные токенизированные активы. Президент CoinFund Кристофер Перкинс также отмечает, что объединение традиционных финансов и DeFi откроет новые горизонты для инвесторов разного уровня подготовки, что может привести к массовому принятию криптовалют и блокчейн-технологий в глобальном масштабе. Однако стоит отметить, что внутри криптосообщества существуют и скептические мнения по поводу институционального присутствия и ETF-продуктов. Некоторые инвесторы выражают опасения, что крупные игроки рынка используют такие инструменты для управления рисками и манипуляций, что противоречит духу криптовалют и разрушает идеалы хранимых на долгий срок активов.
Независимо от этого, можно с уверенностью сказать, что инициатива Canary Capital отражает важный тренд в развитии индустрии. Появление стейкед ETF на базе Injective демонстрирует, как регулирование и технологические инновации совместно формируют новые модели инвестирования, способствующие росту рынка и расширению доступа к сложным цифровым активам. Влияние этого решения выходит за рамки одного фонда или конкретного токена. Оно открывает двери для создания аналогичных продуктов на базе других DeFi-протоколов, что в своем итоге поможет снизить барьеры входа в криптовалютный рынок, повысить ликвидность и привлечь новый капитал из традиционных сфер в экосистему блокчейна. Canаry Capital стало первопроходцем в этой области, подтверждая потенциал технологии стейкинга как источника устойчивого дохода для широкого круга инвесторов.
