В июле 2025 года индекс S&P 500 продемонстрировал важный технический сигнал, который на финансовых рынках традиционно ассоциируется с предстоящим ростом — так называемое «золотое пересечение». Этот термин описывает ситуацию, когда краткосрочная 50-дневная скользящая средняя пересекает долгосрочную 200-дневную среднюю сверху вниз — событие, которое многие трейдеры и инвесторы рассматривают как подтверждение восходящей тенденции. Значимость «золотого пересечения» подтверждается историческими данными, согласно которым в подавляющем большинстве случаев после его появления индекс продолжал расти, что стимулирует оптимизм участников рынка и формирует надежду на устойчивое повышение стоимости акций. На прошедшей неделе 50-дневная скользящая средняя S&P 500 закрылась выше 200-дневной, что свидетельствует о стабилизации и укреплении среднесрочного тренда индекса. Этот сигнал впервые с февраля 2023 года подтверждает положительную динамику и возвращение к росту после периодов высокой волатильности и коррекций.
Аналитики обращают внимание, что исторически с момента Второй мировой войны подобный технический паттерн возникал 38 раз, причем в более чем 70% случаев индекс демонстрировал рост спустя год после сигнала. Такой показатель делает «золотое пересечение» важным ориентиром для принятия инвестиционных решений. Суть скользящих средних заключается в сглаживании ценовых колебаний для выявления общей тенденции рынка. В частности, 50-дневная средняя отображает краткосрочную ценовую динамику и отражает последние рыночные настроения, в то время как 200-дневная — долгосрочную картину. Когда короткая средняя превышает долгосрочную, это свидетельствует о смене баланса сил в пользу быков, что с психологической точки зрения привлекает новых инвесторов и способствует росту рынка.
Противоположным сигналом является так называемое «смертельное пересечение», или death cross, когда 50-дневная скользящая средняя опускается ниже 200-дневной, что часто связано с началом медвежьего рынка. В апреле 2025 года во время усиления торговых войн этот негативный индикатор наглядно продемонстрировал свою эффективность, отражая усилившуюся неопределённость и снижение стоимости акций. Однако нынешнее «золотое пересечение» указывает на смену тенденции и, возможно, начало продолжительного периода роста. Исследования показывают, что стратегия покупки индекса на этапе «золотого пересечения» и продажи на следующем «смертельном пересечении» приносит лучшие результаты по сравнению с традиционным подходом «купил и держи». Согласно данным аналитиков Renaissance Macro и Fidelity, подобные сделки завершались с прибылью в среднем на 14.
7%, а общий уровень успешных сделок превышает 70%. Дополнительно к этому, риск-сбалансированная доходность при применении кроссоверов на основе скользящих средних оказывается на 50% выше, чем у простого пассивного инвестирования, что делает этот подход привлекательным для многих трейдеров. Последние месяцы на рынке характеризуются ростом широты участия акций в общем подъеме. Значительное число компаний из индекса S&P 500 демонстрируют новые максимумы за короткие периоды, что подчеркивает устойчивость нынешней тенденции. В частности, более четверти компонентов достигли 65-дневных максимумов, что часто служит подтверждением силы восходящего тренда.
Особого внимания заслуживает сектор финансов, который традиционно чувствителен к экономическим изменениям и политике регуляторов. Фондовый индекс Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) недавно достиг новых 52-недельных максимумов, что отражает растущую уверенность инвесторов в перспективах банков и финансовых компаний. Улучшение сезонных условий и смягчение нормативных барьеров создают благоприятный фон для дальнейшего роста в этой области. Не менее перспективно выглядит сектор потребительских товаров и услуг. В этом сегменте более половины компаний достигают новых 20-дневных максимумов, что говорит о восстановлении внутреннего спроса и улучшении настроений потребителей.
Продолжающийся позитив в этом сегменте может подтвердить наступление следующего этапа бычьего рынка в целом. Отрадно заметить, что после апрельских минимумов индекс S&P 500 смог не только отыграть потери, но и превзойти 200-дневную скользящую среднюю, что само по себе является важным техническим достижением. Рост рынка поддерживают не только крупные технологические и промышленные компании, но и более широкий спектр отраслей, что характеризует настоящий ралли как сбалансированное и основанное на реальных фундаментальных улучшениях. Технический сигнал «золотого пересечения», будучи интегрированным в комплексный анализ рынка, представляет собой мощный индикатор для трейдеров и долгосрочных инвесторов. Однако он не исключает необходимости тщательного изучения дополнительных факторов — макроэкономической ситуации, корпоративных отчетов и геополитических рисков, которые могут влиять на динамику рынка.
В современном инвестиционном мире комплексный подход остается ключом к успешному управлению капиталом. Таким образом, появление «золотого пересечения» на индексе S&P 500 в июле 2025 года служит сильным стимулирующим фактором для прогнозов дальнейшего роста американского фондового рынка. Исторические данные и текущая рыночная динамика свидетельствуют о вероятности продолжения благоприятного тренда, что открывает новые возможности для инвесторов, ищущих стабильную прибыль и защиту от волатильности. Будущее будет зависеть от способности рынка адаптироваться к новым экономическим вызовам и политике, но текущий сигнал дает основание для умеренного оптимизма и стратегического планирования вложений в акции.
