Rari Capital, один из пионеров в мире децентрализованных финансов (DeFi), оказался в центре скандала, который привел к серьезным последствиям как для компании, так и для всего сектора. 19 сентября 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предъявила обвинения Rari Capital и ее руководителям в обмане инвесторов и ведении деятельности как незарегистрированные брокеры. Этим шагом SEC продолжила свою линию по ужесточению контроля за деятельностью DeFi-платформ, подчеркивая важность соблюдения законодательства о ценных бумагах даже в условиях, когда продукты объявляются децентрализованными. Обвинения против Rari Capital касаются запуска инвестиционных продуктов, таких как earn pools и fuse pools, которые должны были вести к доходности для инвесторов. На пике своей популярности эти продукты управляли активами в криптовалюте на сумму более одного миллиарда долларов.
SEC утверждает, что Rari капитал обманула своих инвесторов, не предоставив ясной информации о реальных условиях и рисках вложений, а также о необходимых для получения доходности манипуляциях с активами. В частности, комиссары указывают на то, что компания выставляла доходы от своих earn pools как автоматические и стабильные. Однако на практике для оптимизации доходности требовались ручные вмешательства, которые происходили не всегда. Это привело к тому, что некоторые инвесторы стали терять свои вложения, рассчитывая на обещанные высокие показатели доходности. Кроме того, SEC наложила обвинения на соучредителей Rari Capital — Джея Бхавнани, Джека Липстоуна и Дэвида Люсида — утверждая, что они занимались незарегистрированной брокерской деятельностью.
В подаче к суду также упоминается Rari Capital Infrastructure LLC, которая взяла на себя управление платформой в 2022 году. В соответствии с выводами SEC, данная компания провела незарегистрированные предложения ценных бумаг и брокерскую 활동ность. В ответ на предъявленные обвинения, представители Rari Capital согласились на соглашение с SEC, которое включает в себя ряд мер по защите инвесторов. Одна из этих мер — окончательные injunctions (постановления о запрете) и гражданские штрафы для соучредителей, а также пяти-летний запрет на участие в руководящих должностях для них. SEC также обязала Rari Capital прекратить свою деятельность, что компании согласилась, однако не признала и не опровергла выводы комиссии.
Условия соглашения сейчас ожидают одобрения в суде. История Rari Capital так же полна взлетов и падений. Основанная в 2020 году, эта платформа быстро завоевала популярность благодаря автоматизированным решениям для доходного фермерства. К 2021 году Rari Capital достигла отметки в более одного миллиарда долларов в общем объеме вложенных средств, благодаря своему высокодоходному пулу ликвидности. Однако, несмотря на этот внушительный успех, Rari столкнулась с серией серьезных атак и проблем с безопасностью.
В 2021 году платформа была взломана, в результате чего было украдено около 11 миллионов долларов из-за проблемы с интеграцией с Alpha Finance. А в 2022 году Rari подверглась еще более масштабному взлому, приведшему к потере более 80 миллионов долларов из ее Fuse pools. Негативные последствия от этих инцидентов оказали разрушающее влияние не только на Rari Capital, но и на другие DeFi-проекты. Например, Babylon Finance, который также пострадал от взлома, был вынужден прекратить свою деятельность, сообщив о том, что негативная динамика, вызванная атакой на Rari, не позволила компании продолжать функционировать. Это говорит о том, что влияние Rari Capital выходило далеко за пределы самой компании, затрагивая целую экосистему DeFi-платформ.
Данные события подчеркивают развивающуюся тенденцию регулирования децентрализованных финансов. Однако сама природа DeFi часто приводит к тому, что новые компании рассчитывают на то, что их децентрализованный характер исключает необходимость соблюдения традиционных норм регулирования. Тем не менее, действия SEC в отношении Rari Capital указывают на иную реальность, в которой регуляторы готовы держать ответственных за мошеннические действия, независимо от ярлыков, которых придерживаются компании. Соглашение между SEC и Rari Capital сигнализирует о значительных последствиях для всего сектора DeFi. Это поднимает важные вопросы о защите инвесторов, операционных вызовах, юридических и нормативных аспектах, а также о растущем внимании со стороны регуляторов.
Инвесторы теперь более осведомлены о рисках, связанных с вложениями в DeFi, а компании должны больше внимания уделять соблюдению норм законодательства и раскрытию информации. С точки зрения будущего Rari Capital и других децентрализованных финансовых платформ, важно отметить, что этот случай может служить предупреждением. Компании, развивающие подобные проекты, должны помнить о необходимости прозрачности в своих операциях и четком информировании инвесторов о рисках. Заключение соглашения с SEC стало для Rari как ударом, так и уроком, подчеркивающим важность учетности и легитимности в быстро меняющемся мире криптовалют и децентрализованных финансов. Таким образом, случаи, подобные Rari Capital, показывают, как важно поддерживать баланс между инновациями и соблюдением требований законодательства.
В конечном итоге, для развития доверия к DeFi-платформам и эволюции всего сектора необходимо сосредоточиться на защите инвесторов и соблюдении основных принципов финансовой прозрачности. И хотя Rari Capital уже испытает на себе последствия своих действий, в будущем все участники рынка должны извлечь уроки из этой ситуации, чтобы избежать повторения подобных инцидентов.
