Компания Owens Corning, один из мировых лидеров в области строительных материалов, недавно объявила о заключении соглашения на сумму 3,9 миллиарда долларов по приобретению Masonite International Corporation, известного производителя дверей и дверных систем. Эта сделка, которая представляет собой стратегический шаг, направленный на укрепление позиций Owens Corning на рынке строительных материалов, обещает значительные изменения в обеих компаниях и может оказать влияние на весь строительный сектор. Приобретение Masonite позволит Owens Corning расширить ассортимент своей продукции в области жилого строительства, добавив на рынок двери и двери систем, которые уже зарекомендовали себя как высококачественные и инновационные. На данный момент Masonite обладает значительной долей рынка, а его продукция пользуется спросом как в целях нового строительства, так и в сфере ремонта и модернизации жилья. Согласно условиям сделки, Owens Corning купит все акции Masonite по цене 133 доллара за акцию.
Это предложение включает премию в размере около 38% к цене закрытия акций Masonite на 8 февраля 2024 года и 46% к средневзвешенной цене акций за 20-дневный период. Общая сумма сделки составит примерно 3,9 миллиарда долларов, что предполагает мультипликатор при покупке около 8,6x по прогнозируемой EBITDA за 2023 год с учетом синергий. Председатель и генеральный директор Owens Corning, Брайан Чамблерс, выразил энтузиазм по поводу этой возможности, отметив, что Masonite является лидером рынка, который идеально дополняет существующий ассортимент продукции компании Owens Corning. Он добавил, что объединение коммерческих и операционных возможностей двух компаний позволит ускорить стратегию долгосрочного роста и создать значительные синергии. История Masonite началась в 1925 году, и с тех пор компания добилась значительного успеха в проектировании, производстве и продаже дверей и дверных систем.
Masonite управляет 64 производственными и распределительными центрами, главным образом в Северной Америке, и имеет более 10 тысяч сотрудников по всему миру. Компания известна своим инновационным подходом к дизайну дверей и использует вертикально интегрированную модель производства, которая позволяет эффективно обслуживать как сегмент нового строительства, так и сегмент ремонта и модернизации. Сделка между Owens Corning и Masonite отражает стратегическую цель первой компании расширить свои позиции на рынке жилого строительства. С приобретением Masonite доля доходов Owens Corning от жилых приложений в Северной Америке вырастет до 60% от общего дохода. Объединение этих двух компаний не только увеличивает ассортимент продукции, но и создает новые возможности для роста.
Финансовые прогнозы компании после завершения сделки выглядят многообещающе. Ожидается, что общий доход Owens Corning вырастет до 12,6 миллиарда долларов, а прогнозируемая EBITDA составит 2,9 миллиарда долларов. Более того, Owens Corning рассчитывает на получение синергий в размере около 125 миллионов долларов в год, благодаря масштабу и операционным сбережениям, большинство из которых будет реализовано к концу второго года после завершения сделки. Эта сделка также позволит Owens Corning создать новые платформы для роста, применяя объединенные коммерческие и инновационные возможности. Ожидается, что слияние увеличит адресный рынок компании на 27 миллиардов долларов и откроет пути для нового роста в смежных продуктах.
Известный своими высококачественными продуктами, Owens Corning утверждает, что сделка с Masonite не только расширит линейку предлагаемых товаров, но и улучшит её финансовые показатели. Инвестиции в инновации и непрерывное совершенствование процессов уже много десятилетий приводят компанию на лидирующие позиции в отрасли. Планируется, что сделка будет завершена в середине 2024 года, однако она потребует одобрения акционеров Masonite, а также различных регуляторных разрешений и выполнения других стандартных условий закрытия. После завершения сделки Masonite продолжит работать как отдельный отчетный сегмент, сохранив свои бренды и присутствие в Тампе, штат Флорида. Кроме того, Owens Corning также объявила о начале формального стратегического анализа своего бизнеса по производству стеклянных армирований, что демонстрирует стремление компании к развитию и оптимизации всех своих активов.
