23 сентября 2024 года стало важной датой для рынка криптовалют и финансовых рынков в целом. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) наконец одобрила торговлю опционами на спотовый ETF Bitcoin от BlackRock, названный iShares Bitcoin Trust (IBIT). Эта новость вызвала восторг у инвесторов и финансовых аналитиков, так как открывает новые возможности для участников рынка. Рынок криптовалют с каждым днем становится все более интегрированным в традиционные финансовые системы. Одно из важнейших направлений этой интеграции — это появление финансовых инструментов, которые позволяют инвесторам более эффективно управлять своими рисками.
Одобрение SEC опционами на Bitcoin ETF IBIT является шагом в этом направлении. Физическое исполнение опционов на iShares Bitcoin Trust означает, что в случае исполнения опциона будет фактически передан Bitcoin для выполнения контракта. Это делает опционы на этот ETF более привлекательными для инвесторов, которые хотят защитить свои позиции на рынке. Американский стиль опционов, который разрешает их исполнение в любое время до даты истечения, предоставляет трейдерам большую гибкость и возможности для эффективной торговли. Как отметил аналитик ETF из Bloomberg Эрик Бальчунас, это одобрение создает новые условия для привлечение ликвидности на рынок Bitcoin ETF.
"Я предполагаю, что другие ETF тоже будут одобрены в ближайшее время", — сказал Бальчунас. Это открытие подчеркивает растущий интерес институциональных инвесторов к Bitcoin и криптовалютам в целом, которые теперь могут использовать инструменты хеджирования. SEC подчеркивает, что это одобрение предоставляет инвесторам возможность хеджировать свои позиции с помощью рынка опционов, что, в свою очередь, помогает снизить риски, связанные с высокой волатильностью Bitcoin. iShares Bitcoin Trust стал самым ликвидным спотовым Bitcoin ETF на рынке, что помогло ему соответствовать требованиям для торговли опционами. SEC также добавила, что будут внедрены обширные механизмы надзора для мониторинга возможных манипуляций на рынке и обеспечения упорядоченной торговли.
На сегодняшний день iShares Bitcoin Trust — это один из самых ликвидных ETF в США, который по среднему объему торгов занимает 11-е место и 18-е место по среднему номиналу. Согласно данным на 22 мая 2023 года, у IBIT было около 193,956 акционеров. Такой высокий уровень заинтересованности подчеркивает важность данного продукта для инвесторов и свидетельствует о растущем интересе к криптовалютам. Однако следует отметить, что это одобрение стало лишь одним из этапов процесса. Для официального начала торговли опционами необходимо получить дополнительные одобрения от Комиссии по товарным фьючерсам (CFTC) и Центральной распорядительной палатой (OCC).
Как отмечает Бальчунас, у этих организаций нет четких сроков, поэтому остается неясным, когда они могут предоставить свои разрешения. Тем не менее, сам факт, что SEC одобрила этот продукт, говорит о росте доверия к криптовалютам со стороны регуляторов. С каждым новым шагом, предпринимаемым для интеграции Bitcoin в традиционные финансовые структуры, наблюдается рост интереса как со стороны розничных инвесторов, так и со стороны институциональных игроков. Возможность торговли опционами на спотовый Bitcoin ETF обеспечивает инвесторам дополнительные финансовые инструменты для управления своими инвестициями, что может способствовать увеличению притока капиталов в рынок. Будущее криптовалютных ETF и их развитие в ближайшие годы представляется многообещающим.
С каждым новым одобрением и запуском продуктов, связанных с Bitcoin и другими криптовалютами, рынок становится все более зрелым и готовым к принятию новых финансовых инструментов. Институты начинают осознавать преимущества, которые дает цифровая валюта, и видят в ней не только средство инвестирования, но и инструмент для диверсификации своих портфелей. Интересно отметить, что наряду с признанием Bitcoin как актива, который можно использовать в традиционных финансах, растет также осведомленность о потенциальных рисках, связанных с ним. Высокая волатильность, нерегулируемость и различные аспекты безопасности остаются важными темами для обсуждения в финансовых кругах. Однако внедрение ликвидных и регулируемых продуктов, таких как IBIT, может помочь снятию некоторых из этих опасений.
