Рынок lean hogs, то есть свиных фьючерсов, в последние месяцы демонстрирует признаки ослабления, что вызывает обеспокоенность у участников торгов и инвесторов, ориентированных на сельскохозяйственные товары. В июне цены достигли локального максимума, после чего наблюдается заметное снижение, свидетельствующее о смене тренда. Этот разворот уже отражается в технических индикаторах, а фундаментальные отчеты подтверждают потенциал для дальнейшего снижения цен. В данной статье рассмотрим основные причины, лежащие в основе текущей динамики цен на lean hogs, изучим техническую картину и фундаментальные данные, а также дадим прогнозы для кратко- и среднесрочного периода. Понимание этих факторов поможет трейдерам принимать более обоснованные решения и оценивать риски на предстоящем периоде рынка свинины.
Технический анализ рынка свинины сегодня предлагает интересные сигналы для продажи. Ежедневный график октябрьских фьючерсов LEAN HOGS (тикер HEV25) показывает, что после достижения максимума июня началась уверенная коррекция. Ранее восходящий тренд был нарушен, что свидетельствует о смене рыночного настроения с бычьего на медвежий. Особое внимание заслуживает пересечение скользящих средних на красной и зеленой линиях (9-дневная и 18-дневная, соответственно). Красная скользящая средняя пересекла зеленую сверху вниз, что является классическим сигналом к продаже.
Такая «крест смерти» традиционно рассматривается как признак усиления давления продавцов и возможности дальнейшего снижения цены на актив. На ценовом графике также отмечается, что уже преодолены последние уровни поддержки, и если цена опустится ниже отметки $91,525, это можно будет рассматривать как подтверждение силы медвежьего движения. При таком развитии сценария возможен отбой к уровню $84, что станет новым ориентиром для инвесторов. С другой стороны, уровень сопротивления расположился около $95, где целесообразно размещать стоп-приказы, чтобы защитить позиции в случае резкого разворота рынка. Фундаментальные факторы также подкрепляют негативные ожидания по ценам на lean hogs.
Недавний отчет Министерства сельского хозяйства США (USDA) по свиньям и поголовью показал, что предложение на рынке значительно превысило прогнозы аналитиков. Рост поголовья свиней свидетельствует о том, что предложение мяса в ближайшие месяцы будет увеличиваться, что оказывает давление на цены. Более того, уровень убоя свиней в настоящее время достиг минимальных значений сезона, а это означает, что сезонный максимум цен, как правило, достигнут. Поскольку фьючерсы торгуются ниже индекса наличного рынка, следует предположить, что трейдеры уже учитывают спад спроса и возможное избыток мяса на рынке. В этой ситуации ретроспективный анализ и сезонные закономерности выступают мощным подспорьем для понимания текущих движений цен.
Обычно в летние месяцы наблюдается пик спроса на свинину в США, связанный с летними праздниками и открытием барбекю-сезона. Однако повышение предложения уже сейчас перевешивает спрос, и это отражается на котировках. Второстепенные макроэкономические факторы также оказывают влияние на рынок свинины. Увеличение стоимости кормов, рост затрат на производство и логистику, а также валютные колебания влияют на общую себестоимость мяса и объемы производства. При этом укрепление доллара может сделать американскую свинину менее конкурентоспособной на международных рынках, что приведет к снижению экспортного спроса.
Со стороны макроэкономики нельзя забывать о глобальных торговых ограничениях и тарифах, которые продолжают создавать неопределенность для экспортеров свинины. Для участников рынка важно учитывать эти риски при формировании позиций и стратегии торговли фьючерсами. Инвесторы и трейдеры, наблюдая за рынком lean hogs, должны руководствоваться комплексным подходом, объединяя технический и фундаментальный анализ. Текущая ситуация предлагает возможности для продажи, особенно если цена уверенно закрепится ниже ключевых уровней поддержки. Следует обратить внимание на важность дисциплины в управлении рисками, так как рынок свинины обладает высокой волатильностью и подвержен внешним факторам, которые могут внезапно менять динамику цен.
