В последние годы в мире финансов наблюдается стремительный рост интереса к токенизации активов – процессу, который преобразует традиционные ценные бумаги, такие как акции, облигации и фонды, в цифровые токены на блокчейн-платформе. Этот тренд становится ключевым драйвером для инноваций и трансформации финансовых рынков, создавая новые возможности для инвесторов и участников рынка по всему миру. В этом контексте важным событием стала недавняя новость о том, что биржа токенизированных ценных бумаг 21X, базирующаяся во Франкфурте, получила официальное одобрение от немецкого финансового регулятора BaFin, что открывает новые горизонты для легального и безопасного обращения цифровых финансовых инструментов в Германии и Европе. Одобрение BaFin, одного из самых строгих и уважаемых финансовых регуляторов Европы, знаменует собой новый этап в развитии рынка токенизированных ценных бумаг. При этом 21X представляет собой не просто технологический стартап, а полноценную биржу с регулируемым статусом, функционирующую на основе блокчейн-платформы Polygon, что гарантирует высокий уровень масштабируемости и безопасности операций.
Запуск платформы планируется уже в первом квартале 2025 года, и она будет сопровождаться торговлей разнообразными токенизированными финансовыми инструментами, начиная с традиционных акций и облигаций, и заканчивая фондами, а также такими уникальными реальными активами, как недвижимость и произведения искусства, которые признаются в качестве финансовых инструментов. Такое разнообразие инструментов отражает стремление 21X создать многофункциональную экосистему для инвесторов, позволяя как институциональным, так и частным лицам получать доступ к рынку токенизированных активов на единой платформе с прозрачностью и надежностью традиционных бирж. Уникальность лицензии 21X заключается в том, что она была выдана в рамках пилотного режима ЕС для распределенных реестров (DLT Pilot Regime), что свидетельствует о высоком уровне соответствия новым европейским нормативам. Процесс получения разрешения занял около полутора лет и потребовал тесного сотрудничества с несколькими ключевыми европейскими финансовыми институтами, такими как Федеральный банк Германии (Deutsche Bundesbank), Европейский орган по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и Европейский центральный банк (ECB). Итогом стал комплексный подход к регулированию, который учитывает сложность и специфику цифровых активов, обеспечивая при этом безопасность инвесторов и устойчивость финансовой системы в целом.
В интервью CEO 21X Макс Хайнцле подчеркнул важность этого события для капиталовложений и финансового сектора. По его словам, получение лицензии не является просто административной формальностью – это революционный момент для рынков капитала. 21X впервые дает возможность институциональным и розничным инвесторам торговать и проводить расчеты с токенизированными ценными бумагами на полностью регулируемой платформе, обладающей тем же уровнем доверия, безопасности и соответствия нормам, что и традиционные финансовые биржи. Такой прорыв стал возможен благодаря передовым технологиям блокчейн, которые обеспечивают прозрачность, неизменность и быстроту проведения сделок, а также значительно снижают операционные издержки за счет устранения посредников и автоматизации процессов. Токенизация активно набирает обороты в мире традиционных финансов.
Крупнейшие инвестиционные компании, включая BlackRock, уже проявляют интерес к расширению использования цифровых активов и внедрению токенизированных инструментов в свои портфели. Это свидетельствует о признании потенциала новых технологий и желании интегрироваться с ними для повышения эффективности и доступности финансовых продуктов. В Европе к концу 2024 года ожидается вступление в силу нового регуляторного пакета Markets in Crypto Assets (MiCA), который существенно упорядочит рынок криптовалют и цифровых активов. В преддверии этого изменения одобрение лицензии 21X на DLT Pilot Regime демонстрирует решимость регуляторов создавать благоприятную среду для развития цифровых финансов в рамках строгих стандартов безопасности и комплаенса. Кроме того, запуск 21X во Франкфурте, ключевом финансовом центре Европы, имеет стратегическое значение для интеграции цифровых инструментов с существующей финансовой инфраструктурой.
Технология Polygon, на которой базируется биржа, отличается высокой производительностью и низкими транзакционными издержками, что критически важно для обеспечения масштабируемых и эффективных торговых операций. Ожидается, что 21X станет мостом между традиционными финансовыми рынками и инновационными решениями, открывая новый уровень ликвидности, доступа к международным активам и инвесторских возможностей. Новая биржа также способствует развитию рынка реальных активов, представленных в цифровом виде. Процесс токенизации недвижимости и произведений искусства позволит дробить крупные и эксклюзивные инвестиционные объекты на более мелкие доли, делая их доступными для широкого круга инвесторов. Это стимулирует приток капитала в эти классы активов и способствует их большей прозрачности и управляемости.
Появление регулируемой платформы 21X несет положительный импульс развитию финансовых технологий в Германии и ЕС, подчёркивая роль инноваций в укреплении конкурентоспособности финансового сектора. Регуляторы демонстрируют готовность поддерживать цифровизацию, одновременно обеспечивая жесткие стандарты безопасности и защиты потребителей. В свою очередь, инвесторы получают возможность безопасно работать с новыми финансовыми технологиями, что стимулирует развитие экосистемы цифровых активов. Таким образом, запуск 21X и получение лицензии BaFin следует рассматривать как одно из важных событий в эволюции мировых финансовых рынков. Это свидетельство того, что блокчейн и токенизация перестают быть нишевой технологией и выходят на уровень мейнстрима, меняя правила игры в отношении способов инвестирования, управления активами и проведения торгов.
Следующий период обещает стать временем масштабных преобразований и интеграции традиционных финансов и цифровой экономики, где такие инновационные биржи как 21X будут играть ключевую роль, открывая новые возможности и улучшая финансовую доступность для широкого круга пользователей по всему миру.
