Фондовый рынок США продолжает демонстрировать сложную и неоднозначную динамику, отражая противоречивые экономические данные и геополитические факторы. Во главе рынка сегодня — ситуация с индексами Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq, каждый из которых реагирует на разные аспекты происходящего как внутри страны, так и на мировой арене. Индекс Dow Jones прослеживает значительное снижение во вторник, потеряв более 400 пунктов, что составляет примерно 0,7% снижения за сессию. Это падение можно связать с выходом последнего отчета по Индексу потребительских цен (CPI), который показал ускорение темпов инфляции за июнь. В то время как потребительские цены выросли на 0,3% в месячном выражении и на 2,7% в годовом, что выше ожиданий рынка, данные вызвали опасения у инвесторов относительно сохранения давления на стоимость жизни и возможности ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы.
Усиление инфляционного давления одновременно привело к росту доходностей американских казначейских облигаций — доходность 10-летних бондов приблизилась к 4,5%, а 30-летних превысила 5% впервые с мая. Возрастая доходность долгосрочных казначейских бумаг, инвесторы менее склонны рассчитывать на скорое снижение ключевой процентной ставки ФРС, что оказывает непосредственное влияние на финансовый сектор и общее настроение на рынке. В отличие от индекса Dow, Nasdaq Composite записал рост и обновил исторический максимум благодаря мощному драйверу — акциям Nvidia, которые выросли более чем на 2%. Рост акций Nvidia стал возможен после заявлений компании о готовности возобновить продажу своих передовых AI-чипов на китайском рынке. Это произошло после получения поддержки со стороны администрации бывшего президента Дональда Трампа, которая отменила прежние ограничения на экспорт, введённые в рамках торгового противостояния с Китаем.
Позитивные новости относительно Nvidia подстегнули не только саму компанию, но и весь сектор полупроводников. Акции других крупных игроков рынка — таких как AMD, Micron и Broadcom — также продемонстрировали значительный рост. Это связано с тем, что восстановление доступа к китайскому рынку для американских разработчиков AI-технологий снижает неопределенность в отрасли и открывает новые источники дохода. Кроме того, позитивным сигналом для рынка стали взлёты акций китайских IT-гигантов Alibaba и Baidu, которые отреагировали прибавкой более 6% после сообщений о возвращении Nvidia на китайский рынок. Аналитики отмечают, что рост Nvidia усиливает инфраструктурные возможности китайских облачных провайдеров, способствуя расширению применения искусственного интеллекта и поддержке экспансии технологий в регионе.
При этом на фоне смешанных результатов второго квартала ведущих банков — таких как JPMorgan, Citi и Wells Fargo — сектор финансовых услуг продолжает испытывать давление. Акции некоторых учреждений упали после публикации отчетов, в частности Wells Fargo понизил прогноз по чистому процентному доходу на год, что негативно сказалось на стоимости бумаг. Тем не менее JPMorgan показал устойчивое восстановление благодаря успешной сделочной активности, хотя и не смог удержать рост акций на открытии сессии. Инфляция, являясь одной из самая важных экономических переменных, продолжает оставаться в центре внимания инвесторов и аналитиков. Ускорение роста потребительских цен сигнализирует о продолжающемся давлении на стоимость товаров и услуг, что связано не только с внутренними факторами американской экономики, но и с динамикой международной торговли и возможным расширением тарифных барьеров.
Президент Трамп вновь активизировал торговую политику, угрожая повышением тарифов для многих ключевых партнеров, таких как Канада, Европейский союз и Мексика начиная с 1 августа. Несмотря на это, рынки пока демонстрируют умеренную реакцию, во многом благодаря оптимизму инвесторов относительно возможности достижения компромисса и смягчения торговых конфликтов в будущем. Параллельно с инфляцией и политикой по тарифам, значительную роль в текущей картине играют технологические секторы, активно продвигающиеся вперёд. Технологический сектор, возглавляемый компаниями из «Великой семёрки», включая Nvidia, Apple и Google, продолжает показывать высокие темпы роста, несмотря на общее снижение в других секторах. Вложение в развитие искусственного интеллекта и облачных сервисов, усиленное крупными контрактами и технологическими сделками, подогревает интерес к этим активам.
Кроме того, значение инвестиционных фондов и управляющих компаний, таких как BlackRock, также нельзя недооценивать. Компания зафиксировала стремительный рост активов под управлением, превысив отметку в $12 триллионов. Этот показатель иллюстрирует масштабный спрос на инвестиционные инструменты и показывает переход капитала в более диверсифицированные и профессионально управляемые структуры, что влияет на структуру рынка и ликвидность. В планах инвесторов на среднесрочную перспективу остаются вопросы о том, как Федеральная резервная система будет реагировать на текущую инфляционную динамику. Отсутствие четких сигналов о смягчении кредитно-денежной политики заставляет многих пересмотреть свои ожидания относительно стоимости заимствований и риска замедления экономического роста.
В то же время технологический сектор и рынок полупроводников обладают потенциалом для дальнейшего роста, обусловленного глобальным переходом к искусственному интеллекту и новым технологиям. Рынок криптовалют остается под давлением после того, как Палата представителей США не смогла продвинуть несколько законопроектов, касающихся регулирования индустрии. Акции компаний, связанных с криптоактивами, таких как Coinbase и Circle, отреагировали снижением, несмотря на продолжающийся интерес к цифровым валютам, что подчеркивает неопределенность в секторе на фоне отсутствия ясной регуляторной политики. В заключение, текущий день на фондовом рынке отражает состояние инвесторского восприятия, балансирующего между тревогами по поводу инфляции и позитивными перспективами технологического сектора. Падение Dow Jones подчеркивает растущие опасения в традиционных отраслях на фоне макроэкономических вызовов, в то время как рекордные показатели Nasdaq и рост акций Nvidia демонстрируют возможности новых технологий и перспективных рынков, включая возобновляющееся сотрудничество с Китаем.
Для инвесторов сегодня главное — внимательно следить за развитием макроэкономических индикаторов и политических решений, а также за динамикой технологического сектора, играющего роль главного локомотива роста. Баланс этих факторов задаст тон движению рынка в ближайшие месяцы и определит возможности для получения дохода в условиях продолжающейся неопределенности.
