MicroStrategy может стать крупнейшим держателем биткойнов, превзойдя Grayscale Компании, занимающиеся криптовалютами, продолжают привлекать внимание инвесторов и аналитиков, и сейчас в центре обсуждения оказалась MicroStrategy. Это не просто иконоборческая фирма, ставшая синонимом инвестиций в биткойн, но и компания, которая может вскоре заполучить больше криптовалюты, чем Grayscale, один из крупнейших institutional игроков на рынке. На данный момент MicroStrategy владеет 252,220 биткойнами, что составляет около 1,2% от общего предложения, ограниченного 21 миллионом монет. Тем временем вскоре после запуска первых спотовых ETF на биткойн в США Grayscale потеряла значительное количество своих активов. По последним данным, Grayscale, ранее владеющий более 620,000 биткойнов через свой фонд GBTC, теперь располагает чуть более 254,000 монет, которые распределены между GBTC и новым более дешевым фондом — Bitcoin Mini Trust.
У MicroStrategy есть более одного миллиарда долларов, которые она не использовала, а значит, это отличная возможность для компании для дальнейших закупок биткойна. Ожидается, что эти средства будут направлены на покупку новейшей криптовалюты, в результате чего общие активы компании могут значительно вырасти и превзойти Grayscale по количеству удерживаемых биткойнов. С момента своего начала, когда MicroStrategy приступила к покупке биткойнов в августе 2020 года, она использовала свои активы и капитал на рынках для финансирования дальнейших приобретений. Средняя цена покупки активов компании составляет чуть более 39,000 долларов за биткойн, что делает текущую стоимость ее пакета, превышающего 16 миллиардов долларов, весьма впечатляющей на фоне текущих рыночных цен, достигающих примерно 64,000 долларов. Что касается Grayscale, эта компания сыграла значительную роль в обеспечении доступа к биткойну для обычных инвесторов через свои фонды, и на протяжении многих лет ее GBTC был флагманом в этом сегменте.
Однако в свете новых возможностей, появившихся с запуском спотовых ETF, Grayscale решила сохранить свою высокую комиссию в 1,50% за GBTC, что на порядки выше, чем у ее новых конкурентов на рынке. Это привело к быстрой утечке активов из фонда, тогда как Bitcoin Mini Trust, обладая более низкой комиссией в 0,15%, несмотря на это, в конце прошлой недели имел только 33,753 биткойна. В ситуации, когда традиционные финансовые фирмы, такие как BlackRock, активно стремятся к захвату доли на рынке криптовалют, MicroStrategy, похоже, делает ставку на стратегию, которая постепенно может сделать ее крупнейшим держателем биткойнов среди публичных компаний. На сегодняшний день BlackRock, Binance и Coinbase не хранят биткойны для себя, а осуществляют управление активами клиентов. Обладая необходимым капиталом и устойчивой стратегией роста, MicroStrategy также сталкивается с растущей конкуренцией.
Действительно, вопрос о том, насколько долго Grayscale сможет оставаться на плаву с такой комиссией и уменьшением активов, становится все более актуальным. В недавнем прошлом MicroStrategy уже показала свою решимость в покупке: компания регулярно заявляет о своих намерениях продолжать наращивать количество биткойнов в портфеле, и текущая ситуация на рынке только усиливает давление. Для инвесторов этот конфликт между двумя крупнейшими игроками на рынке криптовалют представляет собой интересный сценарий, поскольку трассировка движения капитала в такие фирмы отражает более широкую динамику интереса к криптовалютам в целом. В течение 2023 года парадигма инвестирования изменилась, и многие аналитики начали пересматривать свои прогнозы, учитывая активизацию институциональных вливаний в сектор криптовалют. На фоне этих изменений также не следует забывать о влиянии культурных и технологических факторов.
Появление новых продуктов и услуг на криптовалютном рынке, такие как мульти-крипто кошельки, DEX и надежные средства для хранения, также влияют на общее восприятие рынка. Институциональные инвесторы, такими как MicroStrategy, понимают важность необходимого фундамента для привлечения новых капиталовложений. Многим компаниям важно, чтобы их стратегии были не только прибыльными, но и соответствовали изменяющемуся лицу рынка. В конечном итоге, MicroStrategy могла бы перевернуть угодья рынка, если сумеет сохранить свою динамику роста и станет вести конкуренцию с Grayscale. С усилением позиций MicroStrategy возрастает не только конкуренция на верхних уровнях, но и интерес со стороны новых инвесторов, которые смотрят на более стабильные и надежные способы получения прибыли на рынке криптовалют.
Глядя в будущее, эксперты полагают, что развитие технологий и механик торговли биткойнами может привести к значительным изменениям в структуре рынка. Будет интересно наблюдать за тем, как MicroStrategy сможет использовать свои активы и капитал для наращивания числа биткойнов. Биткойн, как актив, продолжает притягивать внимание, и может стать интересным акцентом в портфелях, как институциональных, так и розничных инвесторов. Таким образом, текущая динамика MicroStrategy и Grayscale не только демонстрирует конкуренцию на высоком уровне, но и говорит о том, что мир криптовалют продолжает изменяться. Каждое новое решение и каждый шаг этих компаний могут стать поворотным моментом для всей индустрии.
В следующем году, с введением новых стратегий и устройств, можно ожидать, что борьба за верхние строчки рейтингов станет еще более захватывающей.
