Компания Meta Platforms, один из гигантов технологической индустрии и владелец социальных сетей Facebook и Instagram, недавно опубликовала впечатляющие финансовые результаты за второй квартал 2025 года. Эти показатели стали важной вехой, меняющей восприятие инвесторов и аналитиков, которые ранее выражали определенные сомнения относительно будущего компании, в особенности в свете растущих капитальных затрат (capex). Ключевым фактором позднего оптимизма стало не только восстановление роста рекламных доходов, который достиг более 20% на фоне внушительной базы в 160 миллиардов долларов, но и смелая стратегия инвестиций в искусственный интеллект (AI), способная задать новый вектор развития Meta на ближайшие годы. Инвесторы и финансовые аналитики с разных уголков Уолл-стрит быстро скорректировали свои прогнозы по акции META, выразив поддержку уверенной позиции руководства компании и ее видению будущего. Среди них ведущие аналитические фирмы, такие как Rosenblatt, Bank of America, Morgan Stanley, Cantor Fitzgerald, Wedbush и KeyBanc подтвердили свои рекомендации об инвестировании с повышением целевых цен на акции.
В результате, после объявления результатов, акции Meta взлетели на 11%, что отражает восстановленное доверие и ожидание дальнейшего роста. Аналитик Barton Crockett из Rosenblatt является одним из самых ярких сторонников оптимизма. Он рассматривает второй квартал как критическую поворотную точку, отмечая весь спектр позитивных изменений — от восстановления рекламы до активных капиталовложений. В его прогнозах фигурирует значительное увеличение капитальных затрат — до 68 миллиардов долларов в 2025 году и 97 миллиардов в 2026, при этом расходы компании растут на 21% и 28% соответственно. Однако, с его точки зрения, эти вложения окупятся с лихвой, способствуя инновациям и росту прибыльности.
Еще один важный акцент в стратегии Meta — сфокусированность на искусственном интеллекте как драйвере и катализаторе нового этапа развития. Crockett выделяет так называемое направление «Personal Superintelligence», в рамках которого компания стремится создать инструменты AI, способные глубоко персонализировать взаимодействие пользователя с цифровым контентом, повысить конверсию рекламы и увеличить вовлеченность. Уже сегодня почти два миллиона рекламодателей активно используют новые AI-инструменты для генерации видео и улучшения рекламных кампаний в Facebook и Instagram. Повышенный интерес также проявляется к аппаратным продуктам компании, например, умным очкам Ray-Ban, продажи которых за первое полугодие 2025 года выросли на 200%. Bank of America также демонстрирует уверенность в перспективах Meta, отметив значительный перевыполнение планов по выручке и прибыли за квартал.
Аналитик Джастин Пост подчеркнул, что стратегия компании в области AI начинает приносить ощутимые результаты и формирует основу для дальнейших инвестиций. Он прогнозирует рост капитальных затрат в 2026 году на 30 миллиардов долларов и расширение операционных расходов более чем на 25%, что связано с разработками в направлении суперинтеллекта. В контексте технологических гигантов рост капитальных затрат часто вызывает беспокойство среди инвесторов. Однако Meta доказывает, что эффективное вложение в перспективные технологии может не только поддерживать существующий рост, но и открывать новые горизонты для развития. Вторая четверть 2025 года стала важным доказательством того, что масштабные инвестиции в AI и новые продукты не ослабляют бизнес, а стимулируют его.
Рост рекламной выручки — один из главных показателей, который смог убедить рынок. Реклама традиционно является основным источником дохода Meta, и возвращение к двузначному росту после периода замедления дает основания ожидать стабильной положительной динамики. Одновременно с этим, инвестиции в искусственный интеллект помогают разнообразить продуктовую линейку, улучшить пользовательский опыт и привлечь более широкий круг клиентов. С точки зрения общей рыночной динамики, Meta уверенно входит в период трансформации, когда приоритет смещается с быстрой экспансии на качественное, инновационное развитие. Новые технологии, особенно в области AI, предоставляют компании конкурентные преимущества, которые еще более укрепляют ее позиции в цифровой экосистеме.
Такие инструменты позволяют оптимизировать рекламные расходы, повысить точность таргетинга и упростить создание контента для миллионов рекламодателей по всему миру. Кроме того, успехи Meta в области аппаратного обеспечения, включая Ray-Ban smart glasses, показывают, что компания способна выходить за пределы классической соцмедийной модели. Удобные и функциональные устройства с AI-компонентами открывают доступ к новым сегментам рынка и потенциальным источникам дохода. Итоги второго квартала по финансовым результатам и прогнозам от лидеров рынка показывают, что смена нарратива вокруг капитальных затрат не только оправдана, но и является стратегическим шагом в направлении долгосрочного роста. Вместо того чтобы рассматривать высокие капитальные расходы как риск, инвесторы все чаще видят в них основу для инноваций, укрепляющих позиции Meta на будущие годы.
![The Moral Costs of Growth Mindset [pdf]](/images/2BD3F6D8-F8AC-450A-B486-EA5CE7D7685C)
