Рост государственных кредитов в США приводит к увеличению крупнейшего финансового учреждения в мире Недавние изменения в американской экономике наглядно демонстрируют, как рост государственного кредитования трансформирует правительство США в крупнейшее финансовое учреждение на планете. С увеличением объема кредитования, предоставляемого правительством, изменяются не только кредитные политики, но и само представление о роли государства в финансах. Согласно аналитикам, государственные программы кредитования, такие как тот, который помогает американцам приобретать жильё или получать образование, расширяются, что направлено на поддержание стабильности экономики и помощь населению. С трилионом долларов, выделяемым на соответствующие программы, правительство США, фактически, проходит путь от страховщика к мощному кредитору. Говоря о важности этой тенденции, стоит отметить, что еще в начале 20 века правительство начало создавать программы кредитования для различных слоев населения.
Так, в 1930-е годы были организованы инициативы для поддержки домовладельцев и фермеров, а в 1960-е – для студентов. Однако настоящий всплеск государственного кредитования наблюдается после финансового кризиса 2008 года, когда помощь нуждающимся была необходима больше, чем когда-либо. Пандемия COVID-19 только усилила этот процесс, когда было выделено значительное количество средств на поддержку малого бизнеса и отдельных граждан. Учитывая, что такие программы, как ссуды для студентов или ипотечное кредитование через Федеральную ипотечную ассоциацию, становятся все более распространёнными, это вызывает серьезные последствия для финансового рынка. Они не только обеспечивают доступ к кредитам, но и могут создать финансовые риски, которые могут негативно отразиться на экономике в будущем.
Создаётся впечатление, что государственное кредитование становится наиболее предпочтительным способом оказания финансовой помощи. Одной из причин этого является то, что большая часть кредитов, как правило, возвращается, что делает их экономически более выгодными по сравнению с грантами или налоговыми льготами. Однако такая привлекательность несёт в себе определённые риски. Непредсказуемость поведений заемщиков и изменения в экономических условиях могут привести к большим финансовым потерям. Существует существенный риск, связанный с обострением ситуации в правительственном кредитовании.
Например, ипотечные программы, такие как те, которые предлагает Федеральная жилищная администрация, уже давали сбои во время предыдущих кризисов, когда уровень дефолтов резко увеличился. Хотя в последние годы результаты улучшились, неясно, что произойдёт в будущем, особенно с учётом нестабильной экономической ситуации. добавляется к этой сложности и судьба таких государственных изобретений, как Fannie Mae и Freddie Mac. Эти учреждения, ответственные за покупку ипотек у частных кредиторов, продолжают находиться под контролем государства с 2008 года, и их будущее остаётся неопределённым. Несмотря на отсутствие официального статуса федеральных агентств, они продолжают представлять риск для налогоплательщиков, и необходимость в их очередной реформе становится всё более актуальной.
В то время как программное направление государственного кредитования становится всё более распространённым, возникает вопрос: каково влияние этого на выживание частного сектора? Политика, рассматривающая правительственные кредиты как упроститель и облегчитель, может непреднамеренно вытеснить частные кредитные учреждения с рынка, что может иметь долгосрочные последствия для экономики в целом. В этом контексте важно отметить, что правительство должно подходить ко всевозможным вмешательствам в финансовый сектор с большой осторожностью, критически анализируя, какие бодрые программы действительно необходимы, а какие могли бы быть реализованы через частные структуры. Функция государственного кредитования должна быть не просто альтернатива, а дополнять частные инициативы, а не подавлять их. Понятно, что роль правительства в рынке финансов останется активной в ближайшие годы. Оно выступает не только как кредитор, но и как заёмщик, страховщик и регулятор.
Это обширное участие открывает серьезные риски, которые необходимо учитывать. Целостность финансового рынка зависит от способности властей эффективно управлять своими кредитными программами, минимизировать риски для бюджета и обеспечивать прозрачность и подотчётность в этих вопросах. Глядя на будущее, необходимо стремиться к более эффективному управлению по сравнению с существующими практиками. Прозрачные и обоснованные подходы к кредитованию должны быть выработаны, чтобы минимизировать возможные негативные последствия для бюджета и самих заемщиков. Политики и правительственные структуры должны помнить, что любые вмешательства должны приносить пользу всему обществу и обеспечивать долгосрочную устойчивость экономики.
Таким образом, текущее состояние государственного кредитования в США требует повышенного внимания, анализа и продуманного подхода. Необходимо переосмыслить структуру финансирования, чтобы достижения в области государственного кредитования стали действительно полезными для общества и не обернулись в будущем рисками как для бюджета, так и для граждан.
