С начала 2023 года один из самых ожидаемых финансовых продуктов, о котором говорят во всем мире, — это ETF на основе биткойна от BlackRock. В отличие от предыдущих заявок, которые были отклонены регуляторами, данный продукт может стать настоящим прорывом и открыть новые горизонты для институциональных инвесторов в криптовалюту. Но в этом процессе важную роль играют так называемые маркетмейкеры, которые обеспечивают ликвидность для ETF. В этой статье мы рассмотрим, кто такие маркетмейкеры, какие компании имеют на это претензию и как это повлияет на рынок криптовалют. Работа ETF и значение маркетмейкеров ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который позволяет инвесторам покупать и продавать доли фонда, который, в свою очередь, состоит из определенных активов, в данном случае биткойнов.
Один из ключевых факторов успешной работы ETF — это ликвидность, которую обеспечивают маркетмейкеры. Эти компании являются посредниками, которые покупают и продают активы, создавая и выкупая доли ETF, чтобы поддерживать их цену на уровне, соответствующем стоимости активов фонда. На данный момент в числе претендентов на роль маркетмейкеров для биткойн ETF от BlackRock назван ряд известных финансовых компаний. К основным участникам относятся Jane Street, Virtu Financial, Jump Trading и Hudson River Trading. Каждая из этих компаний обладает обширным опытом и необходимыми технологиями для работы с ETF.
Роль основных игроков: кто среди маркетмейкеров? 1. Jane Street - Это одна из ведущих инвестиционных компаний, специализирующаяся на алгоритмической торговле. Jane Street активно задействует автоматизированные системы для обеспечения ликвидности на рынках. 2. Virtu Financial - Не менее известная компания, работающая в сфере высокочастотной торговли.
Virtu Financial умеет быстро реагировать на изменения рынка, обеспечивая ликвидность за счет своих технологий и ресурсов. 3. Jump Trading - Эта компания тоже является одним из лидеров в области алгоритмической торговли и проведения операций с высокими объемами. Jump Trading известна своей способностью к быстрой адаптации к изменениям рыночных условий. 4.
Hudson River Trading - Эта компания, основанная в 2004 году, также активно участвует в высокочастотной торговле и обеспечении ликвидности для различных финансовых инструментов. Все эти компании оснащены современными технологиями, которые позволяют им мгновенно обрабатывать значительные объемы данных и проводить сделки с минимальными задержками, что делает их ключевыми игроками в установлении ликвидности на крипторынке и в ETF. Почему ликвидность критична для ETF? Ликвидность играет решающую роль в успешной работе ETF. Высокая ликвидность позволяет трейдерам легко и быстро покупать и продавать доли ETF без значительного влияния на его цену. Низкая ликвидность может привести к значительным колебаниям цен, что сделает ETF менее привлекательным для инвесторов.
Прежде всего, инвестиционные фонды должны будут хранить свои биткойны, обеспечивая их безопасность и управление. Это значит, что потребуется не только высокий уровень автоматизации, но и высококвалифицированные специалисты для обеспечения оперативного учета и контроля. Что нас ждет впереди? Если BlackRock удастся получить одобрение от SEC на запуск своего биткойн ETF, это станет важным шагом в легитимации криптовалют как класса активов. Прогнозы говорят о возможном притоке миллиардов долларов в криптоэкономику и о значительном увеличении интереса со стороны институциональных инвесторов. Ожидается, что выход BlackRock на рынок ETF положительно скажется на ценах на биткойн и других криптовалют, так как многие инвесторы будут стремиться получить доступ к этому продукту.
Однако следует учитывать и риски, связанные с такой волатильностью на рынке криптовалют. Институциональные инвестиции в криптовалюту становятся все более актуальными. Учитывая недавний рост интереса к криптоопционам и рекордные объемы открытого интереса на криптобиржах, можно сделать вывод, что даже самые консервативные инвесторы стремятся исследовать новые возможности, которые предоставляет криптомир. В заключение, роль маркетмейкеров в успехе ETF от BlackRock критически важна. Эти компании обеспечивают необходимые уровни ликвидности, делая ETF более привлекательными для широкого круга инвесторов.
Последние новости о составе ликвидаторов дают понять, что BlackRock серьезно намерен выйти на рынок, и с нетерпением ждем окончательного решения SEC о запуске продукта.
