Гонконг продолжает укреплять свои позиции как передовой центр цифрового финансирования в Азии и мире. Недавние заявления финансовых властей региона свидетельствуют о готовности выпустить третий выпуск токенизированных облигаций, что знаменует собой новый этап в развитии местного финансового рынка и переходе к использованию Distributed Ledger Technology (DLT) для государственных учреждений. Такая инициатива является логичным продолжением успешных пилотных проектов, проведенных в 2023 и 2024 годах, когда власти региона ввели в обращение первые две серии токенизированных зеленых облигаций. В основе этих инновационных финансовых инструментов лежит технология блокчейн, обеспечивающая прозрачность, надежность и ускоренную обработку сделок. Токенизация государственных облигаций в Гонконге открывает новые горизонты для привлечения инвестиций, особенно в сегменте зеленых и устойчивых проектов.
Цель регуляторов — сделать токенизированные облигации регулярной частью государственного долгового портфеля, что позволит не только диверсифицировать источники финансирования, но и стимулировать развитие экосистемы цифровых активов. Официальные представители подчеркнули, что правительство рассматривает возможность введения налоговых льгот и отмены гербового сбора при передаче токенизированных биржевых фондов, что существенно повысит привлекательность таких финансовых инструментов для широкого круга инвесторов. Помимо развития токенизированных облигаций, Гонконг представил масштабную стратегию цифрового развития — Digital Asset Development Policy Declaration 2.0. Этот документ задает новые ориентиры регуляторной политики, направленные на гармонизацию законодательства в области цифровых валют, стабильных токенов и механизмов токенизации реальных активов.
Особое внимание уделяется правовой ясности, развитию экосистемы, внедрению реальных случаев использования и подготовке квалифицированных кадров. С 1 августа 2025 года в рамках новой стратегии начнет действовать лицензирование эмитентов стейблкоинов. Это нововведение призвано формализовать рынок, повысить доверие со стороны инвесторов и ускорить интеграцию цифровых активов в повседневную экономическую деятельность. Помимо этого, ведется общественное обсуждение проектов правил лицензирования для платформ торговли цифровыми активами и депозитариев, что позволит создать безопасные и регулируемые условия для участников рынка. Важным элементом развития цифрового финансового рынка в Гонконге стало запуск первого в регионе индекса цифровых активов, созданного Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX).
Индекс достаточно точно отображает цену биткоина и эфириума во время азиатских торговых сессий, что способствует привлечению институциональных инвесторов и повышению ликвидности рынка. Недавно гонконгские регуляторы анонсировали намерение запустить торговлю производными инструментами на базе цифровых активов, ориентированными на профессиональных инвесторов. Это позволит расширить спектр доступных финансовых продуктов, включая фьючерсы и сервисы стекинга, тем самым обеспечив более широкие возможности для управления рисками и инвестирования. Несомненно, продвижение подобных инициатив способствует консолидированию Гонконга как центра инноваций в сфере криптовалют и блокчейн-технологий, позиционируя город наравне с такими мегаполисами, как Сингапур и Токио. Кроме того, недавнее принятие Закона о стейблкоинах парламентариями Гонконга создает надежную законодательную основу для масштабного развития цифровых финансов и Web3-технологий.
В совокупности все реализуемые меры свидетельствуют о комплексном подходе властей к интеграции цифровой экономики в традиционную финансовую систему, что открывает новые возможности для бизнеса, инвесторов и конечных пользователей. Гонконг усиливает конкурентоспособность своего рынка, формируя привлекательные условия для инновационных компаний и стимулируя развитие партнерств в глобальном масштабе. Интеграция передовых технологий, таких как Chainlink для пилотного проекта CBDC, и создание инструментов мониторинга криптовалютных транзакций для борьбы с отмыванием денег усиливают доверие и безопасность финансовой среды. Имплементация цифровой стратегии ведет к появлению новых рабочих мест в области блокчейна, кибербезопасности и финансовых технологий, одновременно привлекая таланты и инвестиции со всего мира. В целом, Гонконг демонстрирует пример успешной адаптации государственных институтов к эре цифровых финансов, обеспечивая плавный переход к более прозрачной, быстрой и доступной системе управления государственным долгом и финансовыми активами.
Дальнейшее расширение программы токенизированных облигаций и развитие соответствующей инфраструктуры способствуют формированию устойчивого и динамичного рынка цифровых активов, что существенно повышает статус Гонконга на мировой финансовой арене и стимулирует развитие инновационной экономики региона.
