Неделя, которая началась с оптимизма и надежд на позитивные изменения в мировой торговле, подошла к концу, оставив финансовые рынки в состоянии неопределенности и стагнации. Несмотря на первоначальный рост индексов, инвесторы столкнулись с рядом неожиданных вызовов, которые заставили отступить рынок от достигнутых максимумов и удержать позиции на прежнем уровне. Сочетание сложных факторов корпоративных отчетов, изменений в монетарной политике крупных центробанков и глобальной геополитической неопределенности сделало эту неделю особенно сложной для участников рынка как в США, так и в Европе и Азии. Сегодня стоит подробно разобраться, что именно повлияло на динамику активов и какие вызовы и возможности открываются для инвесторов в ближайшие месяцы. В первую очередь стоит отметить, что серия громких корпоративных отчетов показала неоднозначные результаты.
Так, Alphabet, владелец Google, продемонстрировал внушительный рост по итогам квартала, что помог индексу Nasdaq обновить рекордные уровни. Однако эта позитивная динамика была компенсирована серьезными потерями в акциях таких гигантов, как Tesla, которая за неделю потеряла более восьми процентов своей рыночной капитализации. Ситуация с Tesla продолжает оставаться напряженной, что отчасти связано с замедлением продаж, производственными трудностями и макроэкономическими вызовами. Кроме этого, негативные новости пришли и от IBM, American Airlines и Honeywell, которые по итогам недели показали существенное снижение котировок в результате разочаровывающих финансовых показателей и неопределенности с прогнозами на будущие периоды. Такие колебания в портфелях крупнейших компаний значительно отражаются на общем настроении рынка и влияют на стратегию инвесторов.
Помимо корпоративных новостей, важным драйвером движения рынка стали решения ключевых центробанков. Европейский центральный банк, как и ожидалось, оставил ставку девальвации на уровне 2%, но сигнализировал, что дальнейшее снижение ставки маловероятно в ближайшее время. Еще более осторожным оказалось Федеральное резервное управление США, где ожидания относительно снижения процентных ставок на текущем году продолжают сокращаться. Сейчас рынки закладывают возможность лишь небольшого ослабления монетарной политики – около 42 базисных пунктов. Такая ситуация отражает осторожность регуляторов перед лицом инфляционных рисков и напряженности в глобальной экономике.
Эти сигналы из сферы денежно-кредитной политики усиливают волатильность на фондовых площадках и делают прогнозы менее однозначными. Европейские фондовые индексы также испытали давление, чему способствовали разочаровывающие результаты немецкого производителя спортивной одежды Puma и французского автокомпонентного гиганта Valeo. Обе компании были вынуждены снизить прогнозы по итогам года, что вызвало сильное падение их акций, значительно превысившее отметку в девять процентов. В Великобритании данные о розничных продажах отметились ниже ожиданий, что послужило дополнительным поводом для снижения стоимости акций британских розничных компаний и усугубило общее настроение рынков Старого Света. В наступающую неделю инвестиционное сообщество ожидает сразу несколько значимых событий, способных изменить текущий тренд.
В первые дни августа наступает крайний срок по новым тарифам в США, которые могут оказать существенное влияние на международную торговлю и настроения рынка. Запланированы также важные заседания Федерального резерва и Банка Японии, на которых будут приниматься решения по ключевым процентным ставкам и оцениваться экономическая ситуация в этих странах. Дополнительно инвесторы ждут публикации данных по американскому рынку труда и крупных корпоративных отчетов, которые могут стать индикаторами экономической стабильности и конкурентоспособности отраслей. Не менее важным станет аукцион по размещению казначейских долговых бумаг, где уровень спроса и доходности вновь укажет на аппетиты инвесторов к риску и их доверие к долгосрочным инвестициям. На валютных и долговых рынках ситуация также остается напряженной.
Доллар США завершил неделю с небольшим ростом, хотя в течение последних дней наблюдалось его ослабление, достигшее максимума по снижению за месяц. Это связано с ожиданиями развития торговых переговоров и позицией центральных банков. По информации из источников, подписанный президентом США договор о торговле с Японией открывает возможность для Банка Японии повысить ставки уже в этом году, что может изменить баланс на валютных рынках. Кроме того, усиление дипломатических усилий в решении тарифных споров с Южной Кореей также поддерживает ожидания более стабильной экономической среды в регионе. Сложившаяся ситуация в мировой экономике требует от инвесторов особого внимания и гибкости в формировании портфелей.
