GitLab Inc. (NASDAQ:GTLB) продолжает оставаться в центре внимания инвесторов и аналитиков благодаря своей уникальной платформе для управления полным жизненным циклом разработки программного обеспечения. Этот американский разработчик ПО предоставляет единый сервис, охватывающий все этапы работы над проектами – от планирования и написания кода до обеспечения безопасности и развертывания приложений в облачных средах. Несмотря на инновационные технологии и растущий спрос на DevOps-решения, инвестиционный рейтинг GitLab подвергается переоценке со стороны некоторых ведущих аналитиков. 6 июня 2025 года инвестиционная компания Macquarie приняла решение снизить целевую цену акций GitLab с 90 долларов до 75 долларов, однако при этом сохранила для компании рекомендацию «Превосходящая» (Outperform).
Такое двоякое решение вызвало интерес в инвестиционном сообществе и потребовало более глубокого анализа факторов, влияющих на прогнозы по GitLab. Главной причиной корректировки целевой цены стали показатели первого квартала 2025 года. GitLab продемонстрировал рост выручки немного выше ожиданий — излишек составил всего 1,5 миллиона долларов, что не произвело значительного влияния на общие финансовые результаты. Полугодовой прогноз по выручке оставался неизменным, что вызвало некоторое разочарование у аналитиков. По мнению Macquarie, ключевым фактором скромных результатов стала высокая доля программного обеспечения как услуги (SaaS), а также особенности бэкэнд-доходов, которые собираются поступать более линейно во времени, что несколько смазывает динамику квартальных показателей.
Тем не менее, не все новости оказались негативными. Macquarie отметила стабильность таких ключевых показателей, как отложенная выручка (RPO), что свидетельствует о сохранении интереса корпоративных клиентов и устойчивости бизнеса GitLab. Важно подчеркнуть, что состав и сроки заключения сделок остаются непредсказуемыми, что создает сложности в прогнозировании квартальных доходов. Аналитики считают, что стабильность заказов и обновлений более важна для долгосрочного роста, чем отдельные квартальные колебания. Особое внимание Macquarie уделяет потенциальному влиянию искусственного интеллекта на платформу GitLab.
Компания оценивает инструменты DevOps GitLab как полностью совместимые с новыми AI-технологиями, которые все более активно используются в кодинге и автоматизации разработки программного обеспечения. Это обстоятельство рассматривается как долгосрочный драйвер роста и конкурентное преимущество GitLab на рынке. Оценки и комментарии известных финансовых аналитиков также заметно влияют на мнение рынка. Джим Крамер известен своей критичной позицией по отношению к акциям GitLab. В одном из своих недавних выступлений 11 июня он выразил низкий интерес к акциям компаний, работающих в сфере корпоративного программного обеспечения, обозначив их как переоценённые и слишком дорогие для инвестиций в текущих рыночных условиях.
Крамер упомянул, что предпочитает технологические гиганты, связанные с традиционными дата-центрами, такие как Oracle, вместо новых стартапов с высокой волатильностью. Несмотря на негативные отзывы отдельных экспертов, аналитики Macquarie сохраняют оптимизм в отношении перспектив GitLab, учитывая его техническую платформу и стратегию развития. Платформа GitLab предоставляет уникальные возможности для сотрудничества команд разработчиков, обеспечивая интеграцию всех стадий одного процесса разработки в единой экосистеме. Такой подход становится особенно востребованным в эпоху перехода на облачные сервисы и активного внедрения искусственного интеллекта. С точки зрения финансов, GitLab продолжает инвестировать в расширение своего предложения, профессиональные услуги и обучающие программы, что способствует удержанию клиентов и расширению лояльной базы.
Такой комплексный подход позволяет компании эффективно монетизировать свои технологические достижения и увеличивать выручку на долгосрочной основе. Инвестиционная привлекательность GitLab усложняется высокой конкуренцией на рынке DevOps-решений и корпоративного программного обеспечения. В игровых правилах финансовых рынков заметную роль играет стабильность доходов и темпы их роста. Инвесторам важно учитывать, что рост SaaS-сегмента часто сопровождается длительным циклом окупаемости вложений и изменчивостью показателей квартального периода. Для инвесторов, заинтересованных в акциях GitLab, рекомендуется внимательно анализировать динамику выручки и отложенной выручки, а также отслеживать новости о партнерствах и технологических интеграциях в области искусственного интеллекта.
