В начале 2026 года на энергетическом рынке Калифорнии ожидается масштабное слияние двух значимых игроков - California Resources Corporation (CRC) и Berry Corporation. Сделка, оцениваемая в $717 миллионов с учетом чистого долга Berry, подразумевает обмен акциями и объединение ресурсов, способных значительно изменить ландшафт региональной энергетики. Одним из ключевых факторов этой операции стала желаемая синергия, а также стремление укрепить финансовую устойчивость обеих компаний в быстро меняющихся экономических условиях. Объявленное соглашение предусматривает, что акционеры Berry получат 0,0718 акций CRC за каждую акцию Berry. Это предложение включает премию около 15% по сравнению с ценами закрытия торгов на 12 сентября, что подчеркивает привлекательность сделки для владельцев акций обеих компаний.
Совокупная стоимость объединенной компании превышает $6 миллиардов, что свидетельствует о значительном масштабе операции и ее потенциале по интеграции и расширению деятельности. Совет директоров обеих организаций одобрил слияние, союз станет официальным после завершения регуляторных проверок и одобрения акционеров, что ожидается в первом квартале 2026 года. По итогам сделки, владение объединенной компанией распределится так, что существующие акционеры CRC будут контролировать около 94% новой структуры, а руководство компании сохраниет свой базис в Лонг-Бич, Калифорния. Одной из стратегических целей является финансовая оптимизация: CRC планирует рефинансировать долг Berry, используя собственные денежные резервы и кредитные линии. Это поможет снизить расходы на обслуживание задолженности и улучшить капитализацию, что является важным фактором для дальнейшего роста и повышения инвестиционной привлекательности компании.
Президент и генеральный директор CRC, Франциско Леон, отметил, что объединение двух компаний создаст "более сильного и эффективного лидера в энергетическом секторе Калифорнии". Слияние поможет добиться существенных корпоративных и операционных синергий, что выразится в сокращении затрат и увеличении свободного денежного потока. По его словам, эффективное сочетание активов двух компаний обеспечит устойчивую прибыльность и долгосрочную ценность для акционеров. Исторически CRC была ориентирована на развитие конвенциональных нефтегазовых месторождений, тогда как Berry известна своими богатыми запасами нефти, в частности в бассейне Юинта, что предоставляет дополнительные возможности для стратегического развития и диверсификации бизнеса. Объединение этих ресурсов позволит формировать более гибкую и разнообразную производственную структуру, адаптированную к современным требованиям рынка и экологическим стандартам.
Второй квартал 2025 года показал, что суммарное производство объединенной компании может достичь порядка 161 тысячи баррелей в день в пересчете на нефтяной эквивалент, что укрепит позиции нового игрока как одного из лидеров в Калифорнии. Помимо этого, сохранение значительных доказанных запасов ресурсов гарантирует стабильность и предсказуемость бизнеса в ближайшие годы. Одним из важнейших преимуществ слияния станет реализация операционных синергий. CRC прогнозирует экономию ежегодных затрат в размере от 80 до 90 миллионов долларов уже в течение первого года после закрытия сделки. Эти достижения будут достигнуты за счет повышения корпоративной эффективности, снижения процентных расходов и оптимизации производственных процессов.
Финансовое положение компании оценивается как прочное, с ожидаемым уровнем задолженности ниже 1.0x по коэффициенту левериджа, что говорит о низком финансовом риске. Более того, большая часть нефтяного производства будет застрахована с помощью хеджирования при цене Брента на уровне $68 за баррель, что служит дополнительной гарантией доходности и защиты от волатильности глобальных цен на энергоносители. Совет директоров Berry во главе с Рене Хорнбакер подчеркнул, что логика слияния имеет прочную индустриальную основу, и что оно позволит создать более большой и устойчивый бизнес с улучшенной финансовой структурой. Операционные синергии и объединение ресурсов откроют новые перспективы для роста и инноваций, повысив конкурентоспособность на региональном и национальном рынках.
В процессе сделки CRC привлекла финансовых советников из RBC Capital Markets и Petrie Partners, а юридическое сопровождение обеспечивала компания Sullivan & Cromwell. Berry воспользовалась услугами Guggenheim Securities и юридической фирмы Vinson & Elkins, что подчеркивает серьезность и системность подготовки к слиянию. Результатом станет создание интегрированной энергетической компании, способной более эффективно реагировать на вызовы отрасли, включая колебания рыночных условий, рост экологических требований и сокращение операционных расходов. Такого рода крупные слияния не только укрепляют финансовые показатели, но также задают новый стандарт устойчивого развития и инноваций в энергетическом секторе. Для Калифорнии, где спрос на энергию продолжает расти на фоне экономического развития и увеличения населения, формирование сильного регионального игрока особенно важно.
Объединение CRC и Berry позволит лучше управлять ресурсами, повышать эффективность добычи и обеспечивать надежные поставки топлива как для промышленного, так и для бытового использования. Кроме того, слияние откроет новые возможности для инвестиций в технологии и экологические инициативы, что отвечает современным трендам в энергетическом секторе и поддерживает государственные усилия по снижению углеродного следа. В результате, компания сможет не только увеличить финансовую отдачу, но и внести положительный вклад в устойчивое развитие региона. Таким образом, слияние California Resources и Berry Corporation - это не просто финансовая сделка, а стратегический шаг, открывающий новые горизонты для обеих компаний и укрепляющий позиции Калифорнии как одного из центров нефтегазовой индустрии в США. В ближайшие годы можно ожидать, что этот союз станет примером успешной интеграции и эффективного управления в условиях динамичного рынка и растущих требований к экологической ответственности.
Укрепление бизнеса, оптимизация затрат и расширение ресурсной базы станут ключевыми факторами устойчивого роста и повышения капитализации объединенной компании. .
